| （声明：本报告为历史研究报告，仅供新财富最佳分析师评选活动展示使用！) |
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专家预计2007年中国“金猪宝宝”数量都将超过2000年的“千禧宝宝”，达到一个出生高峰，与婴儿有关的消费正在迎来黄金时代。
婴儿纸尿裤已成为成为中国卫生用品增长的引擎，ES纤维是第三、第四代一次性卫生用品表层（紧靠皮肤）无纺布的生产原料。若按照中国妇女卫生巾的市场渗透率水平，中国婴儿纸尿裤将有6倍增长空间。
公司ES纤维恰逢天时、地利、人和。“金猪年”迎来大发展，两条技改线将分别于3月、4月投产，还将增发新增产能。中国优势确保全球竞争实力。已实现部分设备国产化，技术、时间先发优势极为明显。
公司已确定“高、精、尖、偏”发展方向，根据长尾理论，专注发展“小品种”也能成就公司“大企业”的梦想。
由于复合纤维国产化技改项目进展顺利，国产设备所得税抵免进入盈利预期，提高未来三年盈利预期，按照假设增发3000万股后的24600万股计算，EPS分别为0.34元、0.53元和0.83元，公司2007年合理估值为14.06元，对应的2007年－2009年动态市盈率分别为41倍、26.5倍和16.9倍。
(详细报告请见附件)
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