或成年内全球最大IPO
【深圳商报讯】（记者 詹钰叶）港交所披露的信息显示，最后一家未上市的国有大行——中国邮政储蓄银行提交了上市申请材料。本次邮储银行拟发行不超过139.23亿股，市场普遍预测此次募资规模在70亿美元～100亿美元之间，将成为今年全球最大IPO。
按照中国银监会公告，同意中国邮政储蓄银行（即邮储银行）在香港主板发行股份并上市，发行规模不超过139.22576亿股。本次邮储银行提交给港交所的材料显示，此次上市的联席保荐人包括中金香港证券、摩根大通、摩根士丹利、高盛、美银美林，独家财务顾问为瑞银。值得一提的是，在一季度末，邮储银行不良率为0.81%，拨备覆盖率为286.71%；同期其他大型商业银行不良率达1.73%，拨备覆盖率平均为154.73%。
在2015年12月，邮储银行引入瑞银、中国人寿、中国电信、加拿大养老基金投资公司、蚂蚁金服、摩根大通、深圳腾讯等十家战略投资者。本次上市材料公布了各方持股比例，其中邮政集团持股比例为83.08%，绝对控股；瑞银为引入战投中最大的出资方，持股4.99%；中国人寿持股4.87%。
资料显示，上述十家战略投资者投资总额为人民币451.4亿元，占已发行股本的16.92%，当时发行价定为每股3.89元人民币。若以此计算，本次邮储银行募资将超过630亿港元，稳居年内最大IPO宝座。这将是全球继2014年9月阿里巴巴在纽约上市以来最大的一次IPO；同时，也是继2010年友邦保险上市之后，金融机构在港最大的一单IPO。
有银行业分析师指出，国有企业首次挂牌价格不得低于资产评估价格。这意味着邮储银行售价必然要在最近年度资产的一倍或一倍以上。市场预测发行价格的区间将在3.9~5.57港元之间，募资规模将在543.01~775.73亿港元之间。
优品财富首席分析师吴锲表示，储蓄银行上市时间点较好，今年基本上没有国内同业银行上市，再加上可能是今年最大的IPO，投资者的关注度肯定高；不过，邮储业务调整还没到位，估计会对价格产生一定影响。
但吴锲同时指出，去年在港上市的几家国内银行表现一般，预计邮储银行上市后投资者表现会相对理性。邮政储蓄和其他银行结构不同，例如其主营业务不是贷款，且贷款业务主要在个人和三农领域，网点与邮局捆绑等，属于比较“另类”的银行。未来即使股价不好，对其他银行股的影响也不大。