不良贷款率上升、资本充足率下降，银行变得更加谨慎。
这段时间，首套房贷款标准放松的话题被炒得沸沸扬扬。这其实体现了一部分人对放松信贷的期待。他们期待的不只是房贷放松，还有降准、降息。经济减速时就实施宽松货币政策，似乎是最容易想到的办法，也确曾起到过立竿见影的效果，比如当年的“四万亿”。
但是，今时不同往日。2008年全球金融危机爆发时，中国经济内在动力仍然强劲，加速周期尚未结束，而现在中国经济是将要进入下一个周期，处在积蓄力量的阶段，内在动力并不是太强劲。因此，就算注入宽松货币政策的“强心剂”，中国经济也很难活跃起来，如果注入的量太多，机体可能受到损伤。
另外，当前银行扩张信贷的意愿与能力并不强。即使央行降准、降息，它们也不太可能大幅增加贷款。当前约束它们扩张信贷的，主要是不良贷款率和资本充足率。
9月25日，普华永道发布了一个报告，上半年末，中国最大的十家上市银行的不良贷款余额达人民币5198亿元，较2013年末增长人民币706亿元，已接近2013年全年的增量（人民币732亿元）；不良贷款率也较2013年末上升0.07个百分点至1.06%。不良贷款率上升，意味着放贷的风险增大，这会使银行扩张信贷时更加谨慎。
从几家银行的半年报来看，上半年不良贷款率上升，主要是因为制造业、批发和零售业的不良贷款率普遍上升。房地产业贷款及个人住房贷款的不良贷款率上半年没有出现普遍上升，目前还处于比较低的水平。但是，随着房价继续下跌、市场交易持续低迷，房地产业贷款及个人住房贷款的不良贷款率也可能上升到较高的水平，从而使整体的不良贷款率继续上升。
一些银行资本充足率下降，则制约了它们扩张信贷的能力。据媒体统计，16家上市银行中，有八家的资本充足率或核心一级资本充足率较上年末下降，其中包括农行和中行。南京银行的资本充足率下降得比较快，上半年末为10.97%，比2013年末的12.90%下降1.93个百分点。这种状况看起来已经影响了南京银行的放贷，其上半年末存贷比仅为47.1%。降准能增加银行的可贷资金，但银行扩张信贷还受制于其他指标。
不良贷款率上升、资本充足率下降，银行变得更加谨慎，已经使信贷市场隐约形成了“惜贷”的氛围。7月人民币贷款只增加3852亿元，同比少增3145亿元，就是一个信号。8月新增贷款为7025亿元，似乎是回到了正常水平，但改善的只是短期贷款，非金融企业及其他部门的中长期贷款仍只增加2408亿元，与7月差不多，比上半年的月均3400亿元少约1000亿。
不良贷款率上升、资本充足率下降，也传递了一个信号：对于银行业来说，目前防风险是比宽信贷更重要的任务。目前，不良贷款率还不算高，资本充足率还不算低，银行业的风险完全还在可控制的范围内。但如果为了刺激经济强行扩张信贷，银行可能会不堪重负。