今年前两个月，投资、消费和出口数据显示，“三驾马车”对中国经济带动作用仍在下降，中国经济增长面临巨大压力，外部环境也给稳定增长带来了诸多不确定性。在潜在增长率下降的背景下未来政策应采取哪些措施？银行业应如何应对所谓“像样的经济衰退”带来的挑战？本报记者就此采访了中国银行宏观研究主管温彬。
中国经济时报：业内人士称中国经济需要一次像样的经济衰退，你如何看？
温彬：最近，国外投行又开始集体唱空中国，多家机构下调今年的经济增长预期，并提出中国需要一次像样的经济衰退、中国版的“明斯基时刻”即将到来等论调。这和以前数次唱空中国经济没什么两样。不过，上述论调的确提出了一个需要我们高度重视的问题，即我国在潜在增长率下降的背景下如何化解产能过剩和债务高企的问题。
在外需持续低迷、内需不旺的情况下，企业经营性现金流难以满足还本付息的需要，又开始利用影子银行渠道进行筹资，影子银行风险也在集聚。近期，贷款、信托、债券等信用违约事件不断出现，爆发金融风险的可能性正在上升。
中国经济时报：你对一季度经济形势有什么样的看法，未来政策上应采取哪些措施？
温彬：当前我国经济正处于经济增速换挡期、结构调整阵痛期、前期刺激政策消化期“三期叠加”的新阶段，经济增长面临的困难和压力较大。今年前两个月，主要宏观经济指标低于市场预期，投资、消费和出口的带动作用下降，预计一季度GDP增长7．4％。从经济先行指标看，3月份汇丰中国制造业PMI指数终值为48，创8个月以来最低，且已连续3个月下降并低于50，表明经济正在萎缩。
针对当前经济下行，应采取 “改革为体、调控为用”的指导方针，具体来说，就是要贯彻落实十八届三中全会提出的全面深化改革的总体要求，加快推进国有企业、财税和金融、收入分配等重点领域的改革，通过释放制度红利为中国经济长期发展奠定基础。由于相关改革措施从出台到落实，不会一蹴而就，对经济增长起到明显的带动作用也需要一定时间。因此，针对当前经济形势，短期内需要出台一些有针对性的稳增长措施。
采取政策微调的重点是发挥好消费的基础作用和投资的关键作用。推动内需的增长首先要用足、用好财政政策。下一阶段实施积极财政政策有较大空间。相对消费而言，增加政府投资具有“四两拨千斤”的带动作用，在稳增长和保就业方面效果尤其显著。所以，可以进一步增加中央预算内投资，重点投向保障性安居工程、农业、重大水利、中西部铁路、节能环保、社会事业等领域，以此实现短期保增长和长期调结构的双重目标。
不过，积极财政政策要发挥最大效力最终还要货币政策的配合。需要保持货币信贷合理增长，加大信贷结构调整力度，支持新兴产业、服务业、中小企业发展，综合运用存款准备金率、央票、正回购、逆回购、SLO、SLF等货币政策工具动态调节市场流动性水平。
中国经济时报：银行业应该如何面对挑战？
温彬：过去十年是中国银行业快速发展的 “黄金十年”，资产规模年均增长近20％，利润年均增长30％以上，取得如此骄人业绩除了股份制改革成功、公司治理机制日益完善、风险管理水平不断提高等因素外，主要是受益于中国经济的持续快速发展。随着中国经济转型的到来，银行业发展也进入了新的阶段，今年将面临以下三大挑战：
一是资产端规模扩张放缓，不良贷款反弹压力上升。2013年银行业资产规模较上年增长13％，不良贷款率也上升到1％，预计今年资产规模增速将回落至个位数，不良贷款率也会进一步反弹。
二是负债端成本持续上升，净息差趋向收窄。利率市场化加速推进推高了银行负债成本，2013年末银行业净息差为2．68％，较上年下降了0．07％，预计今年会进一步下降。
三是银行业竞争环境更加激烈。民营银行的设立将在银行体系内出现新的竞争主体，互联网金融则从外部挤压银行的生存空间。
中国银行业正面临十年来前所未有的压力和挑战，应对之策既要解决短期盈利下降、不良贷款上升的问题，也要解决长期进行“二次转型”的问题。
从短期看，商业银行要按照国家产业政策导向，调整信贷结构，增加拨备及时化解不良贷款，积极发展贸易金融、交易业务、代理业务、资产管理等中间业务，节约成本、控制费用、提高盈利能力。
从中长期看，加快区域、行业、客户结构调整，发展资本节约型业务，推进多元化经营，加强与互联网金融合作，开创传统金融与互联网金融合作共赢的新局面。