本月银行理财产品量价齐跌，平均收益回落至5%内
疯狂的6月，“钱荒”和“银行中考”令吸金若渴的各大银行大打出手，也令一众银行理财产品借势“炫”了一把。但随着银行资金流动性得到一定程度缓解，进入7月，一路高歌的银行理财产品的发行量和收益率转现“飞流直下”之势。上周各银行共发行460款理财产品，较7月首周减少37款，而且大部分的年化收益率也已回落到4.3%-5.1%之间。
发行数量一周锐减37款
为度“钱荒”，6月末，各银行纷纷抛出大手笔，密集发售短期理财产品“吸金”。工行、中行等国有大银行的产品年化收益率全线“破6”；民生、华夏、平安、广发等多家股份制银行理财产品收益率飙至7%。更有“彪悍”者，6月24日招行发行的30天理财产品，收益率达10%。
然而好景不长，随着第三季度的来临，细心的投资者发现，银行理财产品发行动力有所减弱，发行数量及收益率水平开始下滑，尤其是前期涨幅过大的短期保本浮动收益型的理财产品。
据普益财富监测数据显示，上周67家银行共发行460款理财产品，发行银行数较前周增加9家，产品发行量则减少37款。人民币债券和货币市场类理财产品发行数为213款，较前周减少19款，平均预期收益率为4.49%，较前周下滑23个基点；外币债券和货币市场类理财产品10款，较前周减少3款，平均预期收益率为1.51%，较前周下滑5个基点；结构性理财产品发行7款，较前周减少9款，平均预期收益率为6.64%，较前周上升46个基点。
记者在招商银行网站看到，该行12日开始销售的多款理财产品年化收益都在5%左右，62天产品年化收益5.1%， 40天的产品年化收益5%，最新发售的一款40天理财产品收益率为4.7%。7月15日，工商银行一则手机信息显示：该行在售的几款理财产品预期年化收益率均在4.3%-4.7%之间，交通银行12日发行的一款42天期产品，预期收益率只有3.7%。
一位业内人士表示：“随着资金面的逐渐恢复，银行理财产品收益率还有下落空间，各种期限的产品收益率今后应该有更大的差距。”
8月高收益能否如约兑付？
银行理财产品预期收益率回落将导致销售不畅，而一旦失去对投资者的吸引力，银行资金后续乏力，恐造成前期高收益理财产品的兑付困难。国际评级机构惠誉6月21日称，中国金融领域的流动性紧张可能会使一些银行在理财产品到期后按时履约的能力受到制约。而6月发行的高收益理财产品或将于8月至9月初集中到期，理财收益能否如约兑付？这不能不令投资者忐忑担忧。
据了解，发行新的理财产品以及在银行间市场上举借资金都是支付到期理财产品收益最常用的资金来源，6月末出现的银行间市场流动性紧张对这两个资金来源的确产生了影响。
不过，从已公布的理财产品兑付情况来看，尚未出现较大问题。6月29日至7月5日的一周中，普益财富统计显示，有777款产品到期，其中有183款产品公布了到期收益率，均实现最高预期收益率。到期收益率达到5%及以上的产品共有18款，几乎都是人民币理财产品。
一国有银行人士告诉记者，一方面，银行设定理财产品时已经充分考虑了产品的安全性，其预期收益率往往留有余地，多数银行在兑付理财产品最高预期收益率外，还能盈利。另一方面，银行视声誉和品牌如生命，不可能将兑付风险转嫁给投资者，因此，兑付方面出现问题的可能性非常小。即便偶尔有个别产品未能实现预期收益率，部分银行也会通过其他产品的超额盈利来补足，或者干脆自己贴钱来拴心留人。
精选5%收益率
中长期产品
对于7月新发理财产品收益率普遍走低，银行业内人士指出主要有以下原因：其一，6月是各家银行考核的节点，银行考核存款量，所以纷纷提高产品收益吸引投资者购买；其二，前段时间资金紧张，银行需要用理财产品吸纳资金。而到了7月，节点已过，银行对资金的渴求度明显减弱，因而理财产品收益率随之走低。
“最近几天银行发行的理财产品收益率和上月的产品比差远了。”家住燕南路的市民黄女士近日接到多家银行的理财产品信息，但都觉得不中意。黄女士说，上个月她接到的理财产品信息中年化收益率在6%的比比皆是，她最终购买了两款理财产品，分别买了10万元和5万元，期限半年，预期年化收益率达到5.2%。而这两日她走了附近的三家银行，发现预期年化收益率4.8%的已经是高位。“有的产品收益倒是能到5%，但门槛很高，动辄就是50万以上。有的门槛低，但又不保本，手中这点余钱，根本不敢下手。” 黄女士感慨地说。
对此，招商银行理财专家建议，虽然近期理财产品收益不尽人意，但眼下普通投资者理财，人民币理财产品仍不失为一个好的选择，只是购买时要睁大双眼，谨慎挑选。投资者购买理财产品，最好以中长期保本型为主，债券类、银行间票据属于风险偏小的产品种类，可以多考虑；而与黄金、房产等相关挂钩的产品风险偏大。近日，仍有小部分银行推出的产品预期年化收益超过5%，其中不乏招行等大行。投资者在购买产品时，如果自身对资金的短期流动性要求不高，下半年投资宜优先选择收益率在5%左右的中长期产品，特别是固定收益产品，在较长的时间段内锁定高投资收益。另外，选择在月末、季末、半年、年末这样的时间点买，往往可“逮”到收益率较高的“大鱼”。