权益类银行理财产品跑赢股指

    截至2013年4月，在国金证券覆盖范围内仍在运作、并可收集到产品净值数据的证券投资类银行理财产品共有32只，分布在7家银行。在这32只产品中，FOF型证券投资类银行理财产品有16只，股票基金混合型银行理财产品有14只，新股申购型产品有2只（归为其他类产品）。

　　4月，A股市场窄幅震荡，沪深300指数月度下跌1.91%，中证500指数下跌2.31%。在此背景下，投资涉及权益类资产的银行理财产品整体波动较小，其中，FOF型产品4月净值平均下跌0.42%，股票基金混合型产品平均上涨0.51%，其他类产品平均小幅上涨0.41%。

　　投资涉及权益类资产的银行理财产品风险控制效果始终较好，最近一年、最近两年、最近三年的业绩波动和下行风险都明显低于同期市场。此外，能够直接进行股票市场投资的股基混合型产品与市场的相关程度最高，其次是通过投资偏股型基金间接参与股票市场的FOF型品种，其他类产品则最低。

　　4月，16只FOF型银行理财产品7涨9跌，平均收益-0.42%。其中，光大银行“基金宝－同赢五号”产品四排名第一，净值上涨3.57%；紧随其后的是招商银行QDII系列之“德盛总回报亚洲股票基金”链接理财计划，净值上涨1.82%；招商银行“金葵花”增强基金优选系列之“招商精选”理财计划、农业银行“境外宝”－“金砖四国”股票基金、招商银行QDII系列之“摩根斯坦利亚洲股票基金”链接理财计划分列第三至五位，净值分别上涨1.11%、0.65%、0.53%。

　　就中长期投资而言，招商银行旗下QDII系列产品表现最佳，QDII系列之“邓普顿亚洲增长基金”链接理财计划、QDII系列之“德盛总回报亚洲股票基金”链接理财计划、QDII系列之“摩根斯坦利亚洲股票基金”链接理财计划最近三年收益位列前三。

　　就风控效果来看，招商银行“金葵花”增强基金优选系列之“招商精选”理财计划、光大银行“基金宝－同赢五号”产品三、光大银行“同赢五号”产品四在同业当中表现较好，三年期标准差和下行风险均保持相对低位。

　　4月，14只股票基金混合型理财产品7涨7跌，净值平均小幅上涨0.51%。其中，光大银行“同赢五号”产品二以5.04%的收益位列第一；招商银行“金葵花”增强基金优选系列之“金选双赢”理财计划排名第二，净值增长4.62%；光大银行“同赢八号”瑞丰精选、光大银行资产配置稳健、光大银行资产配置增利分列第三至五位，分别上涨1.26%、0.76%、0.47%。

　　从中长期投资的角度来看，招商银行“金葵花”增强基金优选系列之“金选双赢”理财计划、光大银行资产配置增利、光大银行资产配置平衡最近三年涨幅居前，净值分别累计上涨25.48%、20.05%、14.08%。若仅观风险控制效果，则光大银行资产配置增利、资产配置稳健、资产配置平衡表现较好，三年期标准差和下行风险指标均在同业当中处于较低水平。