近年来，随着国内银行改制上市和业绩持续增长，部分大型银行的经营利润已位居国际银行业前列。特别是今年以来，实体经济不容乐观，不少企业生存状况堪忧，与之形成对比的是，银行业业绩依然亮丽。有专家认为，中国银行业主要依靠利率管制下的高利差轻松赢利，呼吁央行收窄存贷款基准利差，加快利率市场化步伐。对此，交通银行首席经济学家连平和中央财经大学金融学院教授郭田勇分别表达了自己的观点

　　交通银行首席经济学家连平：银行高盈利周期明年难持续现在银行业盈利的确比较高，这主要有以下三大原因：首先，生息资产规模比较大，主要有信贷、市场上投资的资金，去年信贷投放将近8万亿元，在货币市场银行业资产增速也是不低的。

　　其次，利差扩大。虽然信贷投放了8万亿元，其需求也是十分旺盛。监管层希望货款规模控制在一定水平，于是每家银行都有一个控制目标。总的来说，信贷投放还是无法满足市场上对信贷的需求，这样利差就会扩大。因为商业银行贷款利率是上不封顶的，当信贷资源非常紧缺时，贷款利率就会上升。去年利率上浮在信贷当中所占的比重就开始明显上升。

　　再次，中间业务收入去年增速不低。包括收费业务的收入，如支付结算、传统的信用卡、投资银行、理财产品等，去年增幅均不低。

　　由于这三个因素增速都不低，导致盈利比较高。虽然整个生息资产的扩展，总量都没有去年高，今年顶多投放7.5万亿元信贷，由于流动性偏紧，所以商业银行在货币市场投资这块增速比较低，有的银行还在第四季度连续抛售债券，希望换成现金。所以这块增速明显下降。但是中间业务和利差这两块，今年却出现了比去年更高的增速。

　　今年以来信贷增量比去年减少，但是需求依然旺盛，所以贷款利率上升。从银行信贷以外融资利率上升可以折射出对融资需求的旺盛状态，比如民间借贷利率非常之高，就表明供需非常紧张。

　　商业银行在去年基础上继续把利差往上提，去年下半年开始往上提贷款利率，它的效应在今年持续表现出来。因为当时往上提的时候，只影响到一小部分增量和一小部分到期贷款，但是上提利率对今后还会产生更大的影响，因为更大一块是存量，也会陆续调整。利率上浮贷款的比例最近达到60%多，30%左右是基准，还有10%不到的贷款利率是下浮的，所以利差又扩大。

　　今年存款非常紧张，所以存款成本也明显提升。与此同时，商业银行继续把贷款利率向上提，所以利差在去年基础上又有所扩大。

　　中间业务增速之所以比去年快，主要因为理财产品比去年发得多得多。

　　明年银行的盈利情况，我们认为会比今年、去年来得低。出现这种状况反映了三方面的问题：

　　第一，中国经济增长对融资的需求始终处于比较旺盛的状态。但是供应相对来说较差，或者说由于调控原因。

　　第二，宏观调控。前些年整个货币信贷增长速度相当高，尤其是2009年。2010年其实也不低，这就使得整个货币信贷存量是一个很大的数字。可能大家也看到很多经济学家讨论，M2达到非常高的水平，与GDP比例在全世界来讲是最高的，所以推行逐步收紧货币政策，把这么大泡沫慢慢挤掉肯定是货币政策的中长期任务。

　　第三，结构问题。金融机构还不尽完善。尤其是对小微企业融资体系，到现在为止，我个人认为，银行业虽然做了很大的努力，但依然没有从根本上解决这个问题。银行大规模迅速增长对小企业融资等等，都不足以从根本上解决这些问题。所以这个情况下再收紧，资源就会流向很有实力的客户，弱小的客户拿不到资源，那么就会以更高成本获得资本。

　　由于这三个原因形成的整个环境是有利于商业银行获得比较高的收益。当然商业银行本身也很重要，它是一个经营主体，当然希望有高的盈利，于是就不断改善盈利模式，促使其在相对比较有利的环境下更好地发挥盈利功能，目前各家商业银行也都在如此实施。

　　但随着利率市场化推进、金融结构不断的完善以及金融体制改革方面的发展，我想这个情况未来可能难以再现，包括直接融资以及“影子银行”融资继续发展，商业银行以后很难会有像今天这样一个好的环境，或者说能够使它盈利获得如此高的状态。

　　中央财大金融学院教授郭田勇：推动利率市场化需做好准备工作利率就是金融机构提供金融产品的价格。从现实层面上看，推动利率市场化有迫切性。一是银行业的确盈利比较高，无论是理论界还是业界都认为银行的高盈利跟利率没有市场化相关性非常强。二是存款理财化倾向很明显，存款理财化意味着由于利率没有放开，银行没有手段来更好的维护储户，使得银行存款被流失。这就是利率市场化没有推进带来的恶果，也是存在的一种现象。三是当前民间金融的泛滥。中国为什么有高利贷出现，甚至呈现泛滥情况？这跟体制内和体制外利差非常大是直接相关的。正是由于体制内、体制外利差非常大，所以有大量资金在里面进行投机。从金融学道理上来讲，低利率必然会导致资金的超额需求等问题，那么体制内无法满足，大家必然寻找体制外的。包括温总理也讲过，因为正门开得太小。其实潜台词有两方面，一个是金融机构准入门槛太高，一个是利率没有市场化。所以从决策层面考虑，这三个现实因素是有的。

　　利率市场化，目前与其从风险方面考虑，还不如从条件方面入手更为妥当。比如说存款保险。这一点非常重要，但是我们以往考虑得比较少。从利率市场化角度来讲，建立存款保险制度，建立金融机构的退出制度，特别是金融机构破产之后怎么退出，这些制度必须建立好。还有也要研究相关政策如何转变、如何操作。比如说选择什么作为政策工具，选择什么作为操作目标，同时要考虑如何保持货币政策传导机制能够继续，能够得以通畅。所以首先要把前期工作做好，只要能把这些准备工作做好的话，利率市场化就可以马上推。（记者徐静根据两位专家在“2012网易经济学家年会”的演讲整理）