建设银行：中国最大个人房贷银行 148%新业务增长能量 |
| 来源： |
理财周报 |
发布时间： |
2008年04月14日 11:19 |
作者： |
时晔 |
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理财周报记者 时晔/文
根据建设银行（601939.SH；0939.HK)披露的2007年业绩快报，预计2007年度中国会计准则下及国际财务报告准则下股东应占净利润比2006年增长约48%。2006年建设银行净利润为463.22亿元，每股收益0.21元。
业绩快报中，建设银行同时披露，2007年度经营费用有所增加。建设银行对已退出工作岗位休养的员工，自2008年1月1日起至其退休日期间预计发生的全部薪酬，按折现后的金额约90亿元，计入2007年当期损益。
如果剔除上述计提有关员工薪酬的影响，预计2007年度股东应占净利润比2006年股东应占净利润增长62%左右，与市场的预期基本相当。
在四大行中手续费及佣金收入增长最快
从其有限的业绩快报信息中看，建设银行中间业务收入在2007年快速增长。
在四大商业银行中，建设银行是手续费及佣金净收入增长最快的银行，公开资料披露，建设银行在2004年至2006年该项净收入年均复合增长率达44.8%。
来自海通证券的预测，手续费及佣金净收入同比增长将在148%左右。
建设银行2007年三季报披露，前三季度手续费佣金净收入占营业净收入的比重达到14.44%，比2006年大幅提高5.4个百分点，净利息收入占比87.7%。假设保持这一趋势，那么2007年的净利息收入占比将低于90%，盈利结构依赖其强大的网点与客户优势得到改善。
湖南大学金融学院应用金融系副主任易传和教授接受理财周报记者采访时表示：“非利息收入占比，说明了银行收益的结构问题。从几家银行年报看，几个大银行如中国银行、工商银行、交通银行该项指标较高，体现了大银行的网点与信息化优势。”这一点，预计同样在建设银行报表上得到体现。
国内最大的个人住房贷款银行
作为国内最大的个人住房贷款银行，以及国内第二大信用卡发卡行，建设银行的零售业务也占有一定的优势，同时建设银行受益于基础建设、住房抵押贷款等传统优势，其不良贷款率优于工行、中行。三季报披露，建设银行的拨备覆盖率为97.01%，比年初上升了14.77%。
同时，三季报披露，建设银行生息资产中，贷款占比达50.1%，其中中长期贷款占67.90%，中长期贷款的增长率为50.74%，在加息的背景下，这对净利差的贡献非常有利。
这也有赖于建设银行较高的中长期贷款尤其是个人贷款比重，存款结构中活期存款比重较高，使建设银行得以实现较高的贷款收益和较低的资金成本，在大中型银行中处于领先地位。
当然，建设银行持有的美国次级债量也是一大关注点。其三季报披露，对美国次级按揭贷款支持债券计提的减值损失准备为3.36亿元，少于工商银行、中国银行持有量。
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