近期，全球股市接连暴跌，经济风险骤然增加，一些国际性的投行不约而同地大幅下调了对全球经济增长的预期。面对可能来临的经济不景气，业内人士建议投资者配置债券类产品，使得自己的投资组合更为稳健。对于热衷于申购银行理财产品的投资者来说，应该关注哪些产品呢？

人民币债券类产品收益率分化

根据普益财富的最新统计，2011年7月，人民币债券类产品降幅最大，较上月减少了95款。其中，中国银行、浦发银行和民生银行人民币债券类产品发行量降幅最大，分别较上月减少38款、17款和12款。

同时，此类产品的收益率出现分化。随着半年考核结束，银行间市场短期资金需求下降，1个月以下期人民币债券类产品预期收益率出现下跌，由于货币市场利率较6月中下旬出现回落但依然维持在高位，且7月7日央行年内第三次提高存贷款利率50个基点，受此影响，1个月（含）以上期债券和货币市场类理财产品预期收益率普遍上涨。

此外，监管层5月13日和6月16日分别出台《关于规范银信理财合作业务转表范围及方式的通知》和《关于做好信托公司净资本监管、银信合作业务转表及信托产品营销等有关事项的通知》以及7月5日银监会以会议纪要的形式通知叫停六类理财产品，信贷类产品市场风险增大，3个月以上期信贷类产品预期收益率下降明显。

从普益财富的数据看，7月42家银行发行人民币债券类产品677款，不区分期限，平均预期收益率为4.60%，较上月上涨0.10%。除1个月以下期人民币债券类产品预期收益率下跌0.20%，其余期限的人民币债券类产品预期收益率均出现上涨，上涨幅度达0.26%以上。

外币债券类产品预期收益率上涨

7月，11家银行共发行194款外币债券和货币市场类理财产品。其中，美元债券和货币市场类理财产品发行75款，平均预期年收益率为3.31%；澳元债券和货币市场类理财产品33款，平均预期年收益率为5.60%；港币债券和货币市场类理财产品32款，平均预期年收益率为2.68%；欧元债券和货币市场类理财产品33款，平均预期年收益率为2.60%；英镑债券和货币市场类理财产品9款，平均预期年收益率为2.30%；日元债券和货币市场类理财产品10款，平均预期年收益率为1.67%；加元债券和货币市场类理财产品2款，平均预期年收益率为0.90%。

从预期收益率看，不同期限的外币债券类产品其平均收益率都出现上涨，但是上涨幅度不大，皆在0.5%之内。

组合投资类产品表现好

7月银行理财产品中，有2款产品到期收益率超出预期收益率，它们均为组合投资类产品。这两款产品是“华夏理财增盈增强型1097号理财产品62天”和“华夏理财增盈增强型1107号理财产品28天”，产品投资对象包括信贷资产、信托贷款以及债券和货币市场工具，二者预期收益率分别为3.70%和3.60%，到期收益率分别为3.7484%和3.6484%。

从到期收益率排名看，根据普益财富数据，7月份到期理财产品中，到期年化收益率达6.00%及以上的理财产品共计54款。从投资币种上看，人民币有50款，澳元有4款。

收益率较高的人民币款产品多为债券与货币市场类、股权投资类、票据资产类以及组合投资类。民生银行的“非凡资产管理黄金投资2号理财产品（G02）”于2010年11月26日开始投资，投资对象为上海黄金交易所黄金挂牌交易品种，产品于2011年7月15日提前终止，到期年化收益率为15.3772%。渣打银行的“市场联动系列MALI11152E”挂钩于中国神华股票，产品运行了1个月时间后，于2011年7月16日到期，到期收益率为10.00%。另外，有27款半个月及以下期限产品到期收益率达6.00%及以上，其中北京银行的“心喜系列2011336号：人民币14天SHIBOR挂钩理财产品”到期收益率接近8%。

而澳元款较高收益率产品来自交通银行和招商银行。交行有3款半年期债券与货币市场类产品到期收益率达到6.30%或6.05%。而招行的一款32天期债券与货币市场类产品到期收益率达8.00%。

2011年7月人民币债券类产品平均预期收益率变化