| 来源： |
第一财经日报 |
发布时间： |
2009年10月24日 12:17 |
作者： |
秦丽萍 |
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2年内上证指数拦腰斩断，但同期一款银行理财产品却获得了40％的收益。
这份成绩单是由光大银行的同赢5号2产品提交的。但应该说，同赢5号2很有点生不逢时，该产品在2007年10月12日成立，主要投资基金和股票。而成立4天后上证指数从6142点的最高峰一路狂泻，到2008年10月，跌至1664点。
这款产品的投资顾问是光大证券，产品募集的资金作为一个独立的理财计划，由光大证券专户理财团队运作。
让我们来看看同赢5号2是如何准确把握市场节奏，摆脱系统性风险的阴霾的。
光大证券相关人士对CBN表示，同赢5号产品2在2007年10月上证综指冲击历史最高点时发行完毕，并开始运作。当时市场热情高涨，也没有意识到美国金融危机的严重性，但从谨慎原则出发，该产品在2008年的1月份清空了大部分权益类资产。随着美国金融局势的恶化，该产品逐步将大部分资产配置在固定收益类品种上，以保证资产安全，同时获得债券上涨的收益。
2008年11月之后，中国出台重大经济刺激方案，股指在1664点见底反弹，该产品才开始尝试在权益类产品上逐渐增加配置，但仍然比较谨慎。直至2009年1月，才开始大幅度降低债券及固定收益品种的配置，大幅增加权益类资产的配置，开始享受股市上涨的收益，并一直将权益类资产配置按几乎最高配置持有。
今年8月，股市又开始下行。该投资团队在7月下旬观察到6月份新增贷款下降的幅度大幅超预期，预计自1664点以来推动股指强劲反弹的因素可能已经结束，因此在7月下旬悄然减仓，至7月27日基本清仓，保住了现有的收益。
同赢5号2在大势萎靡的两年中获得了超高收益，赢得了一批“粉丝”。光大银行零售业务部副总经理张旭阳向CBN透露，该产品到期后，原有的投资者都强烈要求继续运作这款产品，因此延长管理期限5年，目前正在销售中。产品展期后，还是由原班人马进行资金运作。“虽然展期5年，但每个月都开放赎回机会，因此流动性是完全可以保证的。”
自10月21日起，该产品已面向光大银行新老客户开放，计划扩大规模10亿元。张旭阳对CBN表示，原有的规模为七八亿元，展期后规模约20亿。因为该产品属于延长管理期限，而非新发行产品，因此其直接投资股票和基金并未违反银监会7月份对理财业务的新规定。“愿意继续持有的老客户，可用本金和收益继续参与，而新客户的投资门槛是50万元，面向的是高端客户。”
7月6日，银监会下发商业银行个人理财业务投资管理的新规定，要求理财资金不得投资于境内二级市场公开交易的股票或与其相关的证券投资基金、未上市企业股权和上市公司非公开发行或交易的股份。但有相关投资经验、风险承受能力较强的高端客户，可通过私人银行满足其服务需求。
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