相较于去年如火如荼的银行理财市场，今年特别是央行两度降息后，银行理财收益不断走低，使得银行理财产品走入寒冬。不过记者发现，最近一周，银行理财市场有回暖迹象，而短期乃至超短期理财产品依然是市场主力，其安全性和流动性也受到银行客户的青睐。

　　8月理财产品市场回暖

　　金牛理财网提供的数据显示，8月11日至8月17日一周，共有72家银行发行579款理财产品，环比增长78款。其中，人民币产品发行519款，外币产品发行60款。保本及保证收益型产品市场份额较为稳定，上周发行234款，占比约为40%。

　　当周新发人民币理财产品（不含结构性产品）的平均预期年化收益率环比上升0.04个百分点至4.23%，期限为3至6个月（含）的理财产品价升量涨明显，平均预期收益率由前一周的4.3%升至4.47%，发行数量（本外币）由93款增加至153款。理财产品终于出现了量价齐升的止跌回稳迹象。

　　自降息以来，银行理财产品收益不断下降，这严重打击了市场购买积极性。据银率网统计，7月各商业银行理财产品收益率较6月普遍下降0.1至0.3个百分点。其中，投资期限为1至3个月的理财产品平均预期收益率为4.3%；期限在3至6个月的理财产品平均预期收益率为4.6%；期限为6个月至1年的理财产品平均预期收益率为5.2%。

　　市场人士指出，降息后中小银行在理财产品发行上有爆发性增长，特别是城商行产品发行数量增速保持市场各类银行之首，发行数量首次超过国有大行。今年7月，股份制银行理财产品发行数量占比从40.48%滑落至40%，国有银行的占比大幅下滑3.69个百分点至24.31%，城商行的占比上升4.17个百分点至27.53%。

　　“小银行更需要通过收益率来争取留住银行客户，给出的收益率普遍要高于国有大行。”一位银行业人士表示。

　　短期理财产品扎堆

　　记者发现，今年以来，短期银行理财产品依然是理财市场的重头戏，相当数量的1个月以内期限的此类产品仍在发行。

　　普益财富统计数据显示，2012年1月至7月共发行了16659款理财产品，其中1个月以内（≤31天）及投资期限可以在1个月以内的开放式和滚动型产品共912款。加上之前已发行的但未到期的开放式和滚动型产品，投资者可以选择的产品有近千款之多。

　　从产品收益率来看，7月该类产品的平均预期收益率为3.66%，高于一年期定期存款利率的最高上限。从产品期限来看，超短期产品期限在3天到31天不等，几乎可以满足1个月以内所有的投资期限需求。其中，期限为1个月（30和31天）、1周（7天）、双周（14和15天）和3天的产品数量较多，分别为383款、166款、80款和79款，占超短期理财产品总数的比例分别为42.00%、18.20%、8.77%和8.66%。 

　　普益财富研究员吴泞江指出，去年超短期理财产品因被银行利用来违规揽储而被监管部门限制发行。但从目前依然存在的超短期产品系列来看，这类产品的发行已经常态化和系列化，发行时间主要根据产品的接续需要而定，从而消除了银行发行短期和超短期、高收益的理财产品变相高息揽储，在月末、季末变相调节存贷比等监管指标，进行监管套利的嫌疑，这也是现存产品系列在监管层对超短期产品严密监管下得以生存的主要原因。

　　吴泞江认为，短期理财产品不仅可以向有短期资金头寸的投资者提供保值增值的渠道，同时增强了银行在理财产品发行期限和流动性安排方面的多样性和丰富性。而一位银行客户钱先生向记者表示：“除了定投理财、炒股外，其余的资金我都购买了短期理财产品，这类产品风险较小，年化收益也不低，又有流动性，是必要的配置。”