全景网3月25日综合媒体报道 “看得见，摸不着”——这形容的不是镜花水月，而是部分银行理财产品的预期收益率。在购买银行理财产品的投资者心中，预期收益几乎永远被放在了考量的第一位，然而很多时候，预期收益率的表述更像是暗藏钓钩的“馅饼”，看似美味，实则难以下咽。
“理财产品说明书中标明的预期收益率高达6.4%，而经过实际测算，投资者资金的每日平均回报年化尚不足5%”，这种“钱去哪了”的悬疑剧在银行短期理财产品中经常上演。
“银行之所以要把募集期设定的比较长，又尽量把清算期靠近节假日，是因为预期收益率超过6%的短期理财产品已经基本无利可图，除了0.2%的销售手续费外，留给银行的超额业绩管理费的空间很小，而这部分收入恰恰才是银行理财产品手续费收入中的‘大头’”，一家上市银行零售业务负责人向记者透露，“而且，拉长高收益理财产品的实际资金占用时间既可以凭借表面上的高收益率保持银行产品的市场竞争力，又可以隐性降低资金成本”。
虽然发行银行数量有所减少，但上周银行理财产品发行数量仍旧持续增长。春节前高企的理财产品预期收益率，持续退烧，除了1年以上期限理财产品外，其余各期限的理财产品平均预期收益率均已跌至6%以内。在上周到期的799款产品中，所有公布了到期收益率的产品均实现最高预期收益率。
普益财富统计数据显示，上周共有62家银行发行了685款理财产品，发行银行数较前一周减少4家，产品发行量增加23款。债券和货币市场类产品共计309款，较上期增加21款；组合投资类产品共计344款，增加10款；融资类（包含票据资产、收益权、信贷资产和信托贷款）产品共计6款，减少2款；结构性产品共计19款，减少1款，平均预期收益率为6.62%。
上周共有50家银行发行了288款人民币债券和货币市场类理财产品。期限最短为3天，最长为731天；预期年化收益率最低2.10%，最高为6.60%。与前一周相比,最低预期收益率下滑20个基点，最高预期收益率下滑60个基点。
在经历了2013年年末“资金疯狂的价格”后，2014年的第一个季末“揽储”显得平静许多。
临近冲时点的时间关口，在记者潜水的某揽储社交平台上，通过中介发布的大额资金需求消息的数量并没有像去年季末和年末一样明显放大。“比如去年9月份和年末的时候，找钱的消息发布相当密集，一会儿不刷屏就达到99条未读消息的上限”，该平台的一位成员告诉媒体记者。
以往在岁末季末才频繁出现的违规存款返现，如今已经成了个别地方银行的常规动作。这反映出，随着利率市场化的逐步推进，银行的“找钱节奏”已经从时点猛冲，逐渐过渡到细水长流。
理财产品方面，根据普益财富提供的数据，从上月和本月的情况来看，临近月底，理财产品的预期收益率不仅没有出现大规模上升，反而有下滑的趋势。
信息披露不规范一直以来都被认为是银行理财产品的重大问题之一，对此，2013年监管部门推出了全国银行业理财信息登记系统，该登记系统加强了银行对监管部门的信息披露度。但对于投资者而言，银行理财产品的信息披露情况并未明显改善，甚至部分银行披露情况有所变差。
据银率网数据显示，2013年四季度曾调查过的60家商业银行理财产品信息披露情况显示，招商银行、中国银行、渤海银行等十家商业银行的理财产品信息披露质量出现不同程度的下降。
这60家银行中包括五大国有商业银行以及邮储银行，12家股份制商业银行，26家城市商业银行，5家农村商业银行以及11家外资银行。对银行理财产品的信息披露主要考量产品销售期的信息披露（即产品说明书的披露）、产品运作期间的信息披露（即运作公告）以及产品到期后的信息披露（即到期公告）。
金牛理财网截至3月21日的监测数据显示，上周（3月15日-3月21日）110家银行共新发非结构性人民币理财产品841款，环比少发49款，平均预期年化收益率为5.42%，环比下跌6BP。从收益率分布来看，高收益产品数量明显减少，收益率超过6%产品的市场占比降至11%。上周五的金牛银行理财综合收益指数行至5.44%，周跌幅约5BP。
从银行类型来看，上周各类型银行发行量有所下滑，但城商行发行量和市场占比继续稳居第一。收益率上，中小行跌幅明显超过国有大行。上周国有商业银行理财产品发行210款，环比少发8款，预期收益率下跌2BP至5.13%；股份制商业银行发行215款，少发15款，预期收益率下跌10BP至5.62%；城市商业银行发行32款，少发17款，预期收益率下跌4BP至5.59%；农村商业银行发行104款，少发5款，预期收益率下跌2BP至5.30%。
银行理财产品投资方向不明确、信息披露不规范等问题一直以来备受诟病。城商行这支理财产品主力军也成为信息披露质量严重下降的“灾区”。
昨日，银率网发布报告，对60家商业银行理财产品信息披露情况进行了跟踪调查，报告显示，多家城商行的理财产品信息披露质量出现不同程度下降。
对于理财产品说明书的披露情况，大连银行、厦门银行等银行信息披露降级，其中大连银行由在其官网公布银行理财产品说明书变为仅显示发行或成立公告。
而产品运作期间的信息披露是理财产品信息披露环节中最差的部分，被调查的60家银行中，有27家银行无相关信息披露，占比超五成。23家银行披露部分产品的运作信息报告，但披露内容较为简单，仅显示产品正常运作，对于理财产品的投资标的、资产配置等投资者关注的问题鲜有披露。
从监管层政策动向和银行业发展趋势看，2014年有望成为银行理财产品市场转型的重要探索年。银行业扭曲的资产负债表结构有望得到扭转和重构，银行资产管理开始走向3.0时代。
2013年-2014年初，银行理财产品市场面临 “两堵两疏”：在理财资金投向上，减少“变相信贷”，转投债券等标准化工具；在理财资金运作上，摆脱“资金池”，走向透明化，摆脱“刚性兑付”，走向“类公募”化。归纳而言，监管层的目的就是要缓释银行理财业务积聚的风险，逐步扭转银行业扭曲的资产负债表结构。
由此，2014年银行理财产品市场有望经历几大变革。
