分析人士：互联网开启“碎片化”理财新时代

　　近日消息，支付宝备受关注的“吊丝理财神器”余额宝在京宣告正式上线。用户将资金转入余额宝内，将能享受基金公司提供的货币基金投资收益，分析人士认为，这种彻底打通互联网和理财分界的新模式有望开启碎片化理财新时代。

　　余额宝 利息超银行10倍?

　　记者获悉，余额宝实际上是将基金公司的基金直销系统内置到支付宝网站中，用户将资金转入余额宝的过程中，支付宝和基金公司通过系统的对接将一站式为用户完成基金开户、基金购买等过程，整个流程就跟给支付宝充值一样简单。目前国内货币基金的年化收益率普遍在3%-4%。按此计算，2012年10万元活期储蓄利息为350元，如通过余额宝收益为3000-4000元。

　　有分析人士称，可能像阿里巴巴小额信贷短期崛起一样，支付宝与基金公司的这次“联姻”，或撼动数万亿公募基金的营销渠道。对此，A股市场反应强烈，与这次合作的相关个股金证股份、内蒙君正纷纷涨停。

　　门槛低 一块钱就能起买

　　支付宝方面介绍，虽然越来越多的用户已习惯在网购时通过快捷支付直接付款，但目前还是有大约30%的用户习惯先给支付宝充值，再使用支付宝余额付款。现在，用户可以选择将资金转入余额宝，不但能在购物或转账时方便付款，还能享受基金公司提供的投资收益。不过因为涉及到货币基金的购买，用户必须首先通过实名认证才能使用余额宝的功能。支付宝对余额宝还提供了被盗全额补偿的保障。

　　“通过互联网，每个人哪怕是只有一块钱，都可以平等地享有闲散资金增值的权利。”阿里小微金服集团国内事业群总裁樊治铭表示，余额宝的推出给“吊丝”们也提供同样的理财机会，一块钱就能起买，余额宝内的资金又能随时用于消费。

　　艾瑞咨询分析师王维东表示，银行与支付宝合作推出产品前，通常要经过风险的评估，尽可能最大限度的去规避风险，虽然任何金融产品都存有风险，但风险并没有想象中那么大，市民需要做好价值与风险之间的平衡，此外，相关监管机构也要做好立法。

　　市场影响

　　银行传统业务受挑战

　　从小贷、虚拟信用卡、保险销售到“余额宝”，马云依然延续“平台”业务发展思路，坐拥超过8亿用户群会不会让传统金融机构感受到前所未有的压力?

　　互联网金融创新近年来屡屡引发关注，就像这几年发展迅速的网络信贷一样，几乎每一次创新的出现，都会激起“传统金融业革命”的议论。有人认为，互联网金融创新让银行“压力山大”。

　　中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇认为，从短期看，网上理财新兴模式对银行的冲击不是特别明显，但未来会逐渐增大。互联网金融效率更高，网上点击即可购买，服务成本更低，这会成为未来金融业的发展方向。

　　“通过低门槛、低费用，互联网金融可以实现高中低端客户无差异化，这一点比银行优势明显。”郭田勇说。

　　中行国际金融研究所高级研究员周景彤说，“互联网基金”等理财产品，使银行的传统业务受到互联网金融的挑战，这对银行未来加大业务转型和创新提出了一个较大的课题。

　　发展逻辑

　　互联网金融：做银行不做的事

　　在本轮互联网金融浪潮中，电商成为绝对的弄潮儿。面对规模庞大、实力雄厚的金融机构，他们为何如此争先恐后呢?背后原因是，他们在做银行不做的事。

　　曾任世界银行首席经济学家的林毅夫研究认为，一般而言，大银行更倾向给大企业放贷，中小银行更倾向为中小企业放贷。所以他曾撰文表示，在发展中国家，想大力发展具有竞争力的中小企业，就需要大力发展小而简单的金融机构。

　　所以，这正是电商发展金融的契机。马云曾表示，“银行有自己的难处，它们的模式很难让它们真正地去服务好网商、服务好中小企业，所以阿里准备在这里全面挺进”。

　　阿里的数据显示，截至2013年4月，阿里信贷业务3年累计为22.7万家店铺提供了贷款服务，贷款累计700亿元人民币，户均贷款6.1万元;小微企业全年实际占用资金时长为123天。

　　由此可见，电商的互联网金融的重心是服务草根，涉足的领域是银行所难以进入的。据新华社等