| 来源： |
理财周报 |
发布时间： |
2009年11月16日 14:59 |
作者： |
张伟湘 |
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理财周报记者 张伟湘/文
“现在每天都有40至50人来公司出售黄金，其中1/3是金条。”11月10日下午，记者如约采访了粤宝黄金公司首席分析师朱志刚。作为中国第一批黄金投资分析师兼广东省黄金协会理事，这位已在黄金交易中浸淫了10多年的青年甚至只需要用手一掂，就知道黄金的成色。他笑着对记者说，他经常建议投资者每次卖金只卖一半，“因为这是一个长期的黄金牛市，只有在几十年后回首看，你才知道这一轮牛市的高点在哪里。”
他坦言，自己的黄金交易也基本上遵循这一原则，“我曾以170元/克左右的价位建仓了一批黄金，200元/克卖了5公斤，220元/克时又卖了一部分，现在手中还持有约1/4的仓位。”
他说，目前国际市场金价已出现了新的变化，印度央行以1045美元/盎司的“高价”向IMF购买了200吨黄金，之后，全球最大的黄金ETF（交易所买卖基金）SPDR在1080美元/盎司时又增仓4.88吨黄金。
“这令投资市场上看多黄金的气氛更加炽烈。”因此，不论是卖黄金，还是买黄金，都应该谨慎。朱志刚说，现在受投资者规避通货膨胀心理的影响，黄金价格可能还会不断地创造新高。作为专业投资者，可能更需要关注中国的消息，中国目前的黄金消费量约是每年350吨，如果中国像印度央行那样增持黄金，带给国际市场的信号可能就是要增加黄金储备，那样，黄金极有可能创下匪夷所思的天价。
不过，作为一般的投资者，则需要关注黄金在个人资产配置中的比例以及选择适合自己的投资品种。
1、如果是出于保值增值的目的，实物黄金明显优于纸黄金。
实物黄金一般分为饰金、投资金币和金条。饰金的加工费较高，由于回购时成色还需要鉴定，回购价与市场的金价相差较大，并不建议投资者大量持有。大型银行的投资金币回购时定价较高，如果是我国发行的熊猫金币，甚至还有溢价。因此，有不少投资者喜欢收藏。
2、如果从纯粹的藏金保值的角度看，金条不论是购买还是出售，在市场上的差价最小，应该是最好的选择。
以工商银行发行的如意金和建设银行发行的龙鼎金为例，回购价与国际市场价只相差6元—7元/克。如果是购买几乎没有任何加工的瑞士金条，回购价与国际市场价甚至只相差3元/克。
3、黄金资产在总资产中的比例最好不要超过30%。
因为黄金没有利息，纯粹是靠价格波动获利，与黄金相比，股票、地产也是另外的选择。朱志刚说，黄金资产保有与投资者的年龄也有一定关系，如果投资者是20岁左右的青年人，那他持有10%的黄金足够了，因为他还需要买房子，可以进行诸如股票之类比较激进的投资。如果投资者30岁以上，事业稳定。则可以考虑将持有黄金的比例提升至20%。按照目前的金价，对于中产阶级家庭，收藏一公斤黄金比较适合。而如果投资者计划将黄金作为永远的配置，甚至打算留给子孙，那么，占总资产5%的黄金应该足够。
对于今年的投资策略，朱志刚说，虽然他始终认为，黄金的上升趋势并不会很快改变，但是，操作时还是要谨慎，现在上涨并不等于不会调整，已经获利的投资者，可以逐步分批卖出获利。“任何一个货币紧缩的政策，都有可能造成金价大跌。在目前的价位，也许金价需要经过调整才能达到新的高度。”
个人投资黄金的渠道
招金，上海金交所黄金T+D
双向交易：能做多（买涨）也能做空（买跌），给投资者更多盈利机会。
交易时间：日市：周一至周五9：00-11：30 夜市：周一至周四21：00至次日2：30。
保证金交易：13%，杠杆比例设计适合国内投资者的投资习惯与承受能力。
风险控制：轻仓建仓、分仓操作。
兴业银行“上交所黄金”
交易品种：个人客户可交易黄金品种暂定为Au99.99g、Au100g两种。
交易费用：单边手续费用为2%。
“中金金条”
交易品种：5种规格，50克、100克、200克、500克和1000克，金含量大于等于99.99%，报价单位为人民币元/克。
交易成本：在上交所的报价基础上买入时加收10元/克，回购时按上交所当日报价减2元/克。
工商银行“金行家”
注册成为“金融@家”个人网上银行客户，并开立一个黄金账户，同时指定黄金交易的资金账户。人民币黄金买卖，每手最低交易量为10克黄金，交易的最小计量为1克。
中国银行“黄金宝”
交易品种： “黄金/人民币”和“黄金/美元”。
建设银行“龙鼎金”
目前，建设银行有四大类“龙鼎金”实物黄金产品，产品成色均为99.99。
深圳发展银行“聚金宝”
目前“聚金宝”包含AU99.99g和AU100g两个品种，最小交易单位均为100克。
华夏银行“金盈”
交易品种及交易单位：交易品种为：Au99.99g、Au100g。
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