| 来源： |
理财周报 |
发布时间： |
2010年10月18日 15:54 |
作者： |
张伟湘 |
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长假后关注涉及重组的央企股和军工股，明年热点是大消费和科技股
理财周报记者 张伟湘/文
一边放假一边赚钱的理想其实并不遥远。和创投资的合伙人陈曙就是这样一位“投资达人”。国庆长假里，他不仅看了几本自己一直想看却没有时间看的书，还开车去乡下玩了一圈，见了几位远道而来的圈内的朋友，其余的时间，他还去看了几场电影，去健身房锻炼了一下身体。
不过，他管理的基金却一直没有闲着。节前，由于不少投资者看空市场，持重仓过节的投资者和机构并不多，据统计，只有50%的散户在节前持有超过60%的仓位，而不少基金的持仓比例在70%左右。陈曙管理的基金仓位却不低，持有的现金才20%。但是，恰恰是这种旁人看起来无异于火中取栗的“激进投资”为其赚取了不少财富，“基金的整体收益率在10%左右，其中，不少个股的涨幅达20%。”
陈曙说，做出这样的资金部署，对投资者的要求其实并不低，除了要把握经济的基本面外，还要对自己的投资标的有一定了解。事实上，一年中的大部分时间，陈曙都在国内的各大上市公司调研。“仅仅今年我就调研了近百家上市公司，我发现，实际上不少公司的业绩并没有其他投资者想象得那样差，有些公司其实具有很大的投资价值。”
长假的开销早就赚回来了
与其他关注实业投资的温州人不同的是，刚过而立之年的陈曙却喜好证券投资。“我在国庆长假时的开销早就通过市场赚回来了”，陈曙的收入主要来自基金收益时的佣金，尽管他并未向记者透露具体的数额，但语气中非常开心。
“我旗下的基金近期收益率只能说与大市同步吧。”陈曙有点谦逊。不过，记者感兴趣的是，他并没有投资最近市场普遍看好的有色、资源和暴涨的房地产股。在他的基金总体分配中，30%投资于视频类的高科技股，30%投资于与“十二五”规划有关的个股，只有20%的其他行业股，剩下的就是现金。
“在我看来，房地产股虽然近期涨幅不错，但只能视为超跌后的反弹，现在仍是房地产股的冬天，可能明年第一季度它们的春天才会到来。”陈曙解释，这是因为不少房地产上市公司虽然披露了不错的业绩，但是整个行业仍面临很大的不确定性，摆在机构投资者面前的一个重要悬念就是，房地产市场还会不会迎来更加强烈的调控？这令不少机构难以决定将大量的资金投入地产股。
“通胀概念虽然是目前大部分投资者都感兴趣的题材，但是，涨幅究竟能有多大，很难说清。”大约1年前，通涨概念曾带动有色、黄金和煤炭股大涨，但是时至近日，除了黄金股创新高，煤炭股接近去年高点外，有色股几乎都没有回到去年的高点。陈曙建议投资者短期内不妨从涉及重组的央企股和军工股中寻找机会，而明年的投资重点，应该在大消费和掌握核心技术的科技股领域。
寻找投资黑马
其实，投资央企重组股有个诀窍，陈曙说，趁着国庆长假，他将投资思路再次梳理，明确了自己此前一些不太成熟的投资理念，经过节后的尝试，收益还不错。“现在距离此前规定的央企重组只剩两个月时间了，你看一下节后的盘面，是不是那些此前被埋没的有重组概念的央企股涨得不错呢？”
他说，重组的黑马可以从两个方面寻找，一个是业绩很好的，一个是业绩很差的。此外，军工股也会是最近的一个潜在热点。
而在明年，大消费类和科技类股可能成为新的热点，届时，里面甚至有可能跑出涨幅达10倍的个股。“这是因为，国家很可能将促进消费作为之后推动经济的重心，金融危机后，传统的出口和投资的作用在逐渐淡化。”
陈曙说，大消费，其实并不复杂，平时喝的酒，穿的衣服，吃的东西就属于大消费，在消费中，还有不少受益的产业，例如零售业的商场、药业，都值得投资。而从技术上看，这些行业的龙头上市公司，它们的股票几乎都处于上升通道中。
此外，投资者还可以关注掌握核心技术的科技股，其中，与苹果手机技术有关的科技股、物联网、云计算、网络安全等细分行业的个股都可以关注，因为明年不少行业都将进入升级换代的关键期，其中的投资机会相当多。
心细才能赚到钱
陈曙说，买股只是临门一脚，决定买什么行业、为什么买才考投资者的眼光。事实上，如果投资者能做到心细，赚钱其实并不难。
几个月前，陈曙就对记者说，国内上市公司的业绩并不会差。事实证明，包括制造业、房地产业等一系列行业的上市公司业绩都超过了投资者的预期。“通过调研，我发现，国家的限制产能政策正将一些中小企业的过剩产能集中到行业龙头中，而这些行业龙头基本都是上市公司，业绩怎么会差？”
“中报后，不少投资者认为创业板的公司业绩增长率比不上主板，可能这些投资者忽略了一点，创业板公司很多是最近才上市的，此前公司的增长率普遍较高，而主板公司刚刚经历金融危机，业绩基数很低，相比之下，主板公司的业绩增长率似乎就比创业板亮丽了。”陈曙说，“我最近才调研了一家创业板公司，它的年增长率达30%。投资者就是应该细心发掘出这些增长率高的公司适当投资。”
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