| 来源： |
理财一周 |
发布时间： |
2009年08月22日 09:18 |
作者： |
陈珺 |
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理财一周报记者 陈珺
据普益财富不完全统计，本周（8月14日至8月20日）24家银行共发行109款个人理财产品，其中，19家中资银行发行了103款，5家外资银行发行了6款。
本周最具看点的一款理财产品，就是中国光大银行发行的阳光私募基金宝，这也是银监会下发理财新规，对高风险理财产品进行严格监管之后，首款挂钩私募的理财产品，也为投资者参与私募基金提供了渠道。
据了解，该理财产品募集的资金投资于中国对外经济贸易信托公司设立的单一信托计划，信托资金投资于私募基金，与北京星石、上海尚雅、深圳民森、上海从容和上海涌金等5家私募基金公司联手，采用双层信托模式，一级信托由光大银行作为管理人依据严格的筛选流程进行配置，根据灵活的投资比例分成多个二级信托，交由不同的私募基金作为投资顾问进行管理。
理财资金主要投资于A股市场，投资范围包括股票、债券及债券回购、权证、开放式基金、封闭式基金、指数型LOF与ETF等，其中权益类资产0％~98％，非权益类资产2％~100％。此外，投资者可以选择将该理财产品转换为“稳健一号”理财产品，以控制风险。
然而，也有业内人士质疑，该理财产品是否存在违规。对此，普益财富分析师张星认为，该理财产品的投资起点为50万元，与印象中私人银行的高门槛存在着较大的差距，但仍符合监管层的要求。
张星表示，“理由是多方面的。首先，对于私人银行理财产品，其销售起点金额不一定需要达到成为私人银行客户的门槛金额，这是两个不同的起点金额概念。其次，7月下发的《关于进一步规范商业银行个人理财业务投资管理有关问题的通知》中规定：对于具有相关投资经验，风险承受能力较强的高资产净值客户，商业银行可以通过私人银行服务满足其投资需求，不受第十八条和第十九条限制。”
张星表示，从这款产品的合规审批可以看出，监管层制定的规范具有一定弹性和模糊性，而没有单纯地刚性规定，规定中对于高资产净值以及私人银行的标准均没有量化规定，这一定程度上增加了银行的操作空间。该理财产品通过其私人银行发行（中国光大银行私人银行客户最低门槛为100万元），并且在销售时注重风险测试，将理财产品销售给具有投资经验、风险承受能力较强的高资产净值客户，就不存在违规情形。
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