| 来源： |
第一财经日报 |
发布时间： |
2009年06月29日 13:47 |
作者： |
吴慧;李彬 |
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“股票类的银行理财产品要叫停了！”昨天，星期天的一大早，一位商业银行理财业务部门的高管致电一位基金公司主管机构业务的副总经理，“以后银行理财产品不能投资股票、基金了！”这两位高管刚刚合作发行了一只基金担任投资顾问，投向A股市场的银行理财产品。
近日，银监会已向各商业银行下发《关于进一步规范商业银行个人理财业务投资有关问题的通知（征求意见稿）》（下称《意见稿》），对商业银行理财资金的投向进行了严格限制――不能直接投资于股票或基金、不能参与PE投资、定向增发等。
“征求意见结束后，（文件）总结下发。”昨日，银监会有关负责人士向CBN记者表示，《意见稿》意在规范银行理财产品，使其回归“稳健”本质，“这是我们对去年以来金融危机的总结和反思。”
据了解，《意见稿》包括，银行理财资金不得直接投资中国A股二级市场的股票和基金，严禁直接或间接投资于未上市公司股权和上市公司非公开发行或交易的股份，以及将部分表外风险直接纳入表内监管等多方面内容。
银行理财产品零负收益不断
“银行的理财产品比较乱。” 一家股份制银行零售银行部负责人向CBN表示，投资于资本市场的银行理财产品不如公募基金规范，“公募基金在透明度、投资的操守和道德上都比较规范。”他认为，银监会酝酿出台这一规定，是基于金融海啸后趋势性的通盘考虑。
“各种意见都有。”上述银监会负责人士表示。以股票、基金为投资标的的银行理财产品常常由银行发售，由公募基金、私募基金、券商、信托等机构担任投资顾问。牛市之初，此类产品因其20%的业绩报酬制度而激起上述投资顾问们的热情，大量发行。
牛市转熊以来，银行理财产品不断曝出零收益、负收益等问题。西南财大信托与理财研究所披露的数据显示，今年前4个月有90款到期的银行理财产品遭遇零、负收益。不少个人投资者蒙受损失，而商业银行理财产品这一市场也开始面临危机。
而在这些零、负收益产品中，不少产品就是投资于资本市场的。根据中国社科院理财产品中心统计，2008年56家商业银行共发行银行理财产品4456款，产品的最高到期收益率为30%，最低到期收益率为-45.92%，最佳表现产品和最差表现产品均隶属于股票类产品。而在28款人民币零收益或负收益的产品中，挂钩股票的有19款，占比将近70%。
应专注于信贷类理财产品
“那就专注一对多业务吧。”上述基金公司副总经理对CBN记者表示。根据今年5月证监会出台的规定，从6月1日起，高端投资者可选择以１００万元为起点的“一对多”专户理财业务。作为管理人的基金公司可以向两个以上的特定客户募集资金，或者接受两个以上特定客户的财产委托，把其委托财产集合于特定账户进行证券投资活动。
“银行的专长在于债券、贷款等领域。”上述股份制银行人士指出，这一领域和资本市场是存在差异的，因此银行更应专注于信贷类的理财产品。Wind显示，今年以来，银行共发售理财产品2451款，其中投资于股票的理财产品只有75款。
“银行不需要构建一个投资部队，搞庞大的投资研发。”他认为，银行的前、中、后台操作还是以信贷为主。“因此，如果银行直接把心思放在基金的销售或者其他券商的投资理财产品上，效果反而更好。”他认为，对于客户的股票类别的高风险、高收益的需求，银行更应该把主要的精力放在基金产品的销售上。
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