| 来源： |
东方早报 |
发布时间： |
2009年02月21日 12:38 |
作者： |
马一居 |
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理财永远是一种思维方式，而不是简单的技巧。很多人都想到了借助机构的专业能力打理资产，可是混业经营的今天，理财公司、银行、券商、保险公司，都在提供种类繁多的理财服务，怎样才能找到适合的理财机构呢？
或许您会从在中国尚处萌芽阶段的第三方理财公司中找到方向。
东方早报理财一周报记者/马一居
2月19日，阴。
下了一天一夜的绵绵小雨让上海的天气显得阴冷，而陆家嘴证券大厦内一场PE（私募股权投资）推介会上的热烈气氛与天气形成了明显的反差。
私募股权投资是近来投资界最时尚、流行的投资方向，尽管一些财力雄厚的投资人和机构对这方面的理财意识早就觉醒，但迅速找到最佳的投资产品并不容易，这也解释了推介会上听众激情如此高昂的原因。
投资领域各有所长
推介会发起人诺亚财富在业界被称为第三方理财，它一般是由独立的中介理财顾问机构提供的综合性理财规划服务，这种服务基于中立的立场，不代表任何机构，声称代表投资者的利益。
“我们是购买顾问，也是市场顾问。”诺亚（上海）财富管理中心总经理张昕隽这样形容自己的职业。她进而介绍道，“客户通过购买我们推荐的产品就能成为我们的会员，享受专业团队的私人理财服务。并且，我们给客户提供的服务都是免费的。我们目前只向上游金融机构单向收费，但不排除今后市场发展起来后，再和国外一样开始收取一定的服务费。”
据介绍，第三方理财的最大优势是中立性，这直接击中目前金融机构传统理财服务的软肋——比起国外已成熟的理财市场，中国的理财服务仍然以金融机构为主导力量，又因为受制于国内金融机构不能跨业经营，银行等金融机构理财服务往往过于偏向某一方面。
第三方理财最早出现在美国、加拿大等国家。 中国香港地区的第三方理财市场在10年前起步，中国台湾地区则是最近两年才开始培训专业的理财规划师，内地第三方理财于2003年才正式开展，处于刚刚起步阶段。
在国内比较知名的第三方理财有北京的展恒，总部在上海的诺亚，来自香港的老牌公司康宏，此外还有来自瑞典的国内第一家全外资第三方理财机构——世德贝。
据介绍，这几家知名的第三方理财机构各有千秋：世德贝因为有独特的外资背景，所以它的产品多偏重外资，在它的产品中有著名的英国曼氏公司的AHL基金，该基金去年取得了28%的高收益，成立的10年来成长了7倍；康宏在香港有深厚的人脉，所以它的产品针对香港金融类产品多一些；诺亚是国内成立的最大的第三方理财机构，综合性比较强，据业界人士透露它对私募的挑选能力较强；展恒则和康宏开展战略合作，产品跨度大。
最先瞄准富人
2007年年底，美国最大的风险投资机构“红杉资本”宣布注资中国最大的“独立理财顾问机构”诺亚财富管理中心的消息，才让投资者真正了解到在传统金融理财机构外的这条渠道，也让诸多机构发现了国内第三方理财市场这块巨大的蛋糕。
2008年7月红杉资本在中国成功募集了第一期10亿元人民币的基金，而它的发行顾问则是诺亚财富，它主要负责LP的推荐和资金的募集（这里将“富人”出资称为LP，“能人”出力也出资称作GP，即管理合伙人，这是风险投资公司最新的模式和渠道）。当时国内首家同时管理境内和离岸基金的创投——上海永宣创投公司高层就公开表态：“中国已经形成一批富裕阶层，他们完全可以通过信托参与私募股权项目。”话中所说的这批富裕阶层后来往往就成了私人银行以及第三方理财机构的高端客户。
公开的数据显示，2007年，中国大陆高端客户（除去房地产外，资产净值在100万美元以上的人）财富总额超过16000亿美元，高端客户数量超过32万，排亚洲第二，人均近500万美元。更重要的是，这一群体的财富增长速度预计达到每年15％左右，5年后将翻一番。
不仅仅是投资
从事电子线路板生产的达先生在圈内小有名气，2007年QDII火卖的时候，特别拿了150万元到上海来投资。刚开始听到别人建议把钱交给机构打理，达先生很不服气：“我把自己的厂从最初的5万元打理到现在年收益200万元，难道我不会赚钱吗？”后来在朋友和妻子的极力推荐认识了一家第三方理财机构人士，他抱着“反正也没损失”的心理约见了这位理财师。
据他回忆，当时理财师问了许多问题，连什么“每月上餐厅吃饭的花费”这种细节都问到了。在了解到这150万元只是从房产里退出的闲钱后，理财师建议他大部分投资私募，取得最大收益。
“听他的建议选择私募彻底改变了我的看法。2007年年底，这笔收益竟然比自己实体厂的收益多，当时看到账户里的数据的时候，我都愣了。”达先生告诉记者。
那时候理财师基本上定期会和达先生沟通一次，微调其资产配置，讲讲最新的投资动态等新闻。2008年年初签订协议后，从4月份起，理财师就不时建议达先生调低股票配置。失去投资方向的达先生于是言听计从了一回，增加了货币和债券基金的配置比例。结果在2008年达先生竟然基本做到了资产的保值，这在他认识的朋友中表现算是很不错了。
“其实2008年给我印象最深的不是理财师帮我赚钱，而是她对我和夫人在消费上的一些建议。我和老婆喜欢刷卡买东西，买的时候没有概念。理财师就建议我们如何巧还信用卡。后来，我老婆买衣服都拉着她去。再到后来，我们的理财师还代替我们去接机。”达先生告诉记者，他现在才知道理财的概念不是投资，投资只是私人理财的一部分。现在他和太太每年都要出国旅游两次，去年他在新加坡旅游的时候看到一个非常特别的餐饮模式，理财师也为他出谋划策。“她完全是站在我的角度来理财的！哪像一些我接触到的金融机构的人，就会王婆卖瓜地卖产品，一点也不了解我。”达先生开心地说。
最大优势：“独立客观”
“完全站在客户的角度来理财。”达先生一语中的。
首先，忠实于客户是第三方理财的最大优势，模式是将理财师和客户的利益绑在一起。国际金融财务策划师学会专业拓展委员会主席胡少霖认为，这可以弥补目前分业经营的弊端，改变和优化传统金融产品的售卖模式，建立以客户利益为核心的中立性理财服务模式。
其次，在第三方机构给出的理财方案中往往涉及基金、保险、证券、信托、税收等各个方面，拥有“三证”（证券、保险从业资格、国家理财规划师资格）的理财师可以专业地进行量身定做和个性化。
张昕隽告诉记者，该机构的研发后台会将市场上的投资资讯、理财新品按类甄别后放到产品池去，而前台服务的理财师只要在产品池中选择适合自己客户的产品就可以了。而这种筛选是客观和独立的，不存在“王婆卖瓜、自卖自夸”的嫌疑，这弥补了客户对金融机构的信息理解和利用中的不对称和不平等地位，帮助客户选择真正符合自己利益的金融产品。
“培养真正的理财观念”
如今，一说到理财，人们马上想到的增加财富、通过投资获取收益，其实这些概念都是有偏颇的。遭遇“雷曼地雷”后，中国投资者才真正意识到了风险。
有着快10年从业经验的张昕隽出道以来一直多和机构以及高端客户打交道，她说：“由于中国的金融产品比较单一，所以许多客户容易接受新事物，也容易被产品的表面的投资收益所吸引。其实真正的理财重点不但在于资产的增值，更在于资产的保值。另外，理财的一个重要方面还在于财产的分配和传承，在于为自己的子女教育和生活创造一个良好的发展空间。她表示，经历了这次金融风暴后，投资者将不断反省，修正自己的投资理念，懂得控制风险。
而去年刚进入中国的瑞典世德贝正处于市场开拓期，旗下理财师孙马钢告诉记者，“我们没有像国外一样设立门槛，我们的会员都是免费的。我们打算通过一两年来培育这个市场，培养我们的会员学会真正的理财观念。”
第三方理财机构服务比较（不完全统计）
机构名称形 式门 槛专 长
诺亚财富 会员制
（体验、正式会员）
北京展恒 会员制
（高端、普通会员）
香港康宏 会员制
瑞典世德贝会员制
安达和亨 会员制A股会员资金20万元（至少3年）免费入会免费入会50万元至上千万元不等，视投资需求、投资领域而定。免费入会，根据日后购买产品金额决定会员级别和服务。港股市场香港地区市场金融产品黄金，英国市场，AHL基金，养老金市场基金综合类，对私募挑选力较强
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