| 来源： |
国际金融报 |
发布时间： |
2008年05月16日 10:18 |
作者： |
胡芳 |
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“小荷才露尖尖角，是当前专户理财的写照。”易方达基金公司上海分公司总经理陈彤对记者表示，“尽管基金专户理财目前的规模大都为2亿－3亿元，在规模上和公募基金无法相提并论，但是我们对这个市场前景非常乐观。”
在采访中，陈彤的观点似乎已经成为业内人士的共识。
首批单子只是冰山一角
在证监会《特定资产管理合同内容与格式指引》下发一个月之际，易方达基金公司与沪上一家中外合资企业达成了一笔金额高达3亿元的专户理财合同。据了解，此次签约将创下中国基金专户理财合同的第一大单，也是金融支付行业领域的第一单专户理财合约。
据记者统计，目前第一批专户理财签订的规模都不算巨大，规模一般是以2亿－3亿元人民币为主。对此，陈彤表示，“第一批客户很多都是在‘试水’，他们并不会急于将所有资产一次性投进去。基金专户理财市场目前出现的只是‘冰山一角’，只要真正能让首批投资尝到甜头，相信后续的投资将会源源不断。”
“如果我们合作得愉快，不排除日后再增加资金的可能性。”某家和基金公司签订了合同的企业表示。
业内人士分析认为，新生的专户理财无法和几十亿甚至上百亿的公募基金相比，但不能忽略的是机构客户。据统计，国内目前近3万亿元左右的股票和混合型基金中，大约有30％属于机构客户。如果基金专户理财能够争取到这３万亿元的１０％，那么基金专户理财的规模也将达到3000亿元。
陈彤介绍，从第一批专户理财单子看，呈现出以下特点：首先是客户本身的多元化，如上市公司，境外上市企业；其次，客户对业务的接受速度超出预期，大家对这项业务的接受程度比较高；此外，这批客户绝大多数具有一定证券投资经验，有些甚至相当专业，对市场有一定认识，即投资主体比较成熟，对风险和收益有自己的判断和认识。
泰达荷银基金公司总经理缪钧伟也在采访中对记者表示，专户理财相对操作灵活自由，很多基金经理可能并不适应。2亿－3亿元的规模比较好操作，切忌一下子规模过大，尽管高端客户对于净值波动并不敏感，但对于第一批试验田一样的专户理财来说，只有在第一批做出成绩才能吸引到更多的客户。所以第一批做的是口碑。
竞争第一枪已经打响
尽管专户理财业务开展没有多久，但是竞争却早已展开。
据记者了解，为了抢夺这块巨大的蛋糕，各家基金公司猛出绝招。一些基金公司为专户理财客户提供了可选套餐。易方达公司为客户们提供了9种不同的套餐。
泰达荷银基金公司专户投资部总经理尹哲也表示，他们给客户设计了三大类产品：如风险收益均衡类套餐，提供一系列从高风险高收益到低风险低收益的产品；其次是结构化的产品，即在同一个产品里面，实际上包含高风险高收益诉求的，以及低风险低收益的两类产品；第三类是单独定制类产品，针对单一的客户度身打造。
陈彤介绍，目前易方达专户理财产品以投资股票为主，固定收益类产品比较少。他们看中的也是股票的投资管理人权限比较宽，投资的产品资产类别如仓位、建仓时间都没有太大限制。
泰达荷银基金公司客户业务总监李琦在采访中对记者表示，专户理财金额相对较大，以５０００万元为基准，把如此大的资金委托给一个机构管理，需要综合考虑管理者的投资能力、投资风格的融合、投资管理团队和产品设计能力四大要素。分析人士表示，基金公司急于在头批成绩单中出彩，甚至有可能赔本赚吆喝，看中的就是专户理财未来的巨大空间。
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