| 来源： |
成都商报 |
发布时间： |
2012年05月14日 11:01 |
作者： |
吴宇宸 |
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资金面宽松的预期让银行理财产品的收益不断走低。据普益财富数据，今年1月份的人民币产品平均收益率大概在5.2%，而4月份只能达到4.9%左右。银行人士分析，目前债券收益率依然下行，银行理财产品运作受到的限制越来越多，因此银行理财产品收益率整体应会继续下行。
这种情况下，一些小投资者开始打起高门槛产品的主意：市场上绝大多数理财产品的收益区间分布在2%～5%，但一些针对高净值客户发行的私人银行产品或者信托产品，收益却能达到7%以上。于是，大家“凑份子”跨越这些高收益产品动辄上百万元的高门槛，博取更高收益。但是需要注意的是，高收益伴随着高风险，一方面小投资者应该衡量风险后入市，另一方面应该规避凑钱购买理财产品可能引起的纠纷。
理财产品收益率跌破5%
成都商报记者通过银率网查询到，目前成都市预售和在售的理财产品中，收益率普遍低于5%。某银行介绍的一款投资期限为90天的短期理财产品收益率仅为3.6%，和现行的一年期定期存款利率基本相当。
今年以来，受到资金面宽松的影响，银行理财产品收益一直处于下调预期之中，4月份的产品收益率下行趋势愈发明显。普益财富数据显示，今年1月份的人民币产品平均收益率大概在5.2%，而4月份只能达到4.9%左右。据统计，目前绝大多数理财产品的收益区间分布在2%～5%。各银行4月24日起至今发行的3个月以下的69款银行理财产品中，只有26款预期收益率达到5%，且这26款产品期限大多为2～3个月，1个月左右期限的理财产品，预期收益率已回落至1.8%～4.8%。
某股份制银行个人金融部负责人认为，存准率下调之后，市场上资金量有所增加，银行不再需要用较高的收益率来吸引资金，自然收益率会有所下降，“针对这种情况，一些银行开始针对高净值客户发行一些收益较高的产品”。
高门槛背后有高收益
虽然银行理财产品收益率普降，但正如前述银行负责人所说，在一些高门槛背后，藏着目前市场上难觅的高收益产品，这便是针对高净值客户设计的私人银行级别理财产品或者信托产品。
成都商报记者了解到，购买起点较高的银行理财产品，通常有相对更高的收益率。例如，某银行期限同样是3个月的两款产品，起售金额为5万元的理财产品预期年化收益率为3.7%；起售金额为30万元的产品，预期收益率则高达4.7%；而注明了“个人专属”的产品，要求最低购买金额为50万元，收益率则为5.2%。银行人士表示，高门槛的产品在投资范围上与其他产品基本一致，但总额度较少，之所以收益率高是银行在让出利润保住这些固定客户。
此外，一些收益率高达7%~8%的理财产品，购买门槛更是高达百万元以上。例如，成都某股份制银行推出的私人银行级别的产品，年化收益率7.2%，但是购买门槛为100万元。还有一些只面对私人银行客户推出的信托、股权投资等理财方式，预期年化收益率均在8%左右，但准入资金要求更高。“现在大部分私人银行准入金额约在500万元到1000万元不等，大部分信托理财项目的起点在300万元以上。”一位私人银行客户经理告诉记者。
小客户抱团跨越高门槛
高收益的诱惑让一些小额投资者想出了办法，凑钱购买高门槛高收益的产品。虽然这种购买方式通常发生在亲戚朋友之间，但是处理不慎也会引起很多不必要的纠纷。一方面，参与者若有一人急需用钱导致产品提前赎回，可能得不偿失；另一方面，高收益产品伴随着高风险，有可能不能达到预期收益甚至亏损，给参与者之间带来纠纷；第三种可能是，如果将钱都归于一人名下，可能发生权属风险，或因收益分配不均引起纠纷。
理财专家提醒，在“凑份子”理财前，需谨慎考虑自身风险承受能力，并对可能产生的纠纷做好提前协定，出资各方应该就资金投资用途、出资比例、盈利分配、亏损分摊、谁负责管理、日常理财信息分享等问题签订相关书面协议。
成都商报记者吴宇宸
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