| 来源： |
卓越理财 |
发布时间： |
2011年11月08日 10:10 |
作者： |
季成 |
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温州老板"跑路"的新闻见诸报端后，随着众多媒体的跟进报道，山西内蒙等地也有类似高利贷事件暴露出来，一时间风声鹤唳，民间借贷危机看似越来越严重。
在北京工作多年的张立，对温州企业家"跑路"与"高利贷"危机没有感觉，他没有听说哪个朋友、同事或者邻居卷入其中，除了感觉物价上涨厉害，生活风平浪静。而在2008年金融危机时，朋友间聊天总会听到"某某的厂子生意不好，某某的旅游生意赔得厉害，某某公司开始裁员了……"诸如此类令人沮丧的事儿。
不过，10月20日，因为要办理户籍手续，他回了一趟河南老家，吃惊地发现高利贷无处不在。先是一个好久不见的高中同学打来电话，寒暄几句后切入主题："有没有闲钱？我哥做房地产，现在周转资金有些紧张，贷给他月息能有一分五。"后来大伯来串门，也向张立推荐"放款的路子"。大伯说，自己有个可靠的借款人，在郑州既开发楼盘还做着餐饮生意，借钱月息二分多。
张立说："在县城老家，高利贷放款很常见，好多亲戚邻居把闲钱放出去，利息大多在一分五至二分五之间，不过，目前还没听说有借款人'跑路'的现象。"但是，张立并不打算把自己的钱通过高利贷放出去，"这么高的利率，要想长期维持下去是很难的，捱不下去的时候，肯定会有人跑路。"在温州，正是因为捱不下去，资金链断裂，无法还贷，企业主们选择了逃跑了事。
他们跑了
在温州"跑路老板"中，影响较大的当属有着着"眼镜大王"之称的浙江信泰集团董事长胡福林，他的出走，令业界震惊，也将"跑路事件"推上顶峰。
胡福林，是温州市第十届人大代表，曾担任浙江省眼镜行业协会副会长，并获得温商十大创新人物、温籍十大杰出国际商人、2006全球华商百业领军人物等称号。他的信泰集团是温州眼镜行业的龙头企业，去年仅眼镜的产值就达2.72亿元。
实际上，早在胡福林之前，温州企业主"跑路"的现象已经接二连三的出现。浙江官方最近的一份调研显示，受宏观调控、资金链断裂等影响，跟往年临近年末才有企业老板跑路不同，今年浙江自4月起就有老板跑路，之后逐月增加，至8-9月达到顶峰。有统计数据显示，近半年已有超过80起公司老板"跑路"事件。
4月，温州龙湾的江南皮革有限公司董事长黄鹤失踪，公开的原因是参与大额赌博，欠下巨额赌资出逃；同月，温州波特曼咖啡老板严勤为夫妇出逃，因借入高息资金，经营不善，导致资金链断裂；位于乐清的三旗集团董事长陈福财，因企业互保使得资金链出现问题出走。
6月初，温州铁通电器合金实业有限公司股东范乐乐出走，估计设计上千万民间借贷；当月中旬，天石电子老板叶建乐欠下7000万举债后出逃。
7月恒茂鞋业老板虞正林出逃，当月，巨邦鞋业老板王和霞也突然失踪，据称其参股一家担保公司，涉及资金约1亿。
8月，锦潮电器老板戴列竣、耐当劳鞋材公司老板戴志雄、落之神鞋业老板吴伟华也先后出逃。
进入9月后，"跑路"出走大潮进一步显现，仅22日一天温州就有9个老板跑路。当月，蝶梦儿鞋厂老板黄杰"失踪"，"百乐家电"老板郑珠菊携巨款潜逃，温州奥米流体设备科技有限公司老板则为逃跑上演了一出"声东击西"，在骗全体员工去旅游后，老板和公司总价值上千万元的设备同时失踪……
全民高利贷？
官方调研报告分析指出，企业主跑路的诱因基本相近，主要为宏观经济政策调整，信贷紧缩、民间借贷、经营不善、盲目担保引发资金链断裂，如央行多次上调存款准备金率，银行首先收缩中小企业贷款，企业转而寻求民间借贷，但高额的利息使得企业不堪重负，直接导致企业破产倒闭。
民间借贷利率与官方贷款利率相比，到底高了多少？
有数据显示，目前商业银行指导利率水平是7%左右，而体制外"委托贷款"利率却是高达20%以上，浙江民间借贷利率最高达180%。
民间借贷的"暴利"，诱使大量资金投入其中。央行温州支行今年7月公布的《温州民间借贷市场报告》显示，在温州，89%的家庭、个人和59.67%的企业参与其中，规模高达1100亿元。
尽管随后人行温州市中心支行副行长周松山澄清，认为该数据存在误读，指出该数据是基于对本身就有民间借贷的家庭发出的调查，而并非针对全市调查，但是从多家媒体调查看，民间借贷已经成为温州家庭理财的一种普遍方式。
不仅温州，其他地方也有民间借贷活跃的现象，比如鄂尔多斯。学者马光远调研后称，鄂尔多斯开发房地产的资金来源80%依赖的不是银行信贷，而是当地极其活跃的民间借贷市场。曾深入鄂尔多斯当地调查民间资本现状的高和投资金融分析师李慧忠说，以前鄂尔多斯的高利贷鲜有中间环节，都是在融到钱后直接投向实业或其他领域，但现在逐渐生出了"钱炒钱"的概念。
正因如此，瑞信董事总经理陶冬在《全民高利贷》一文中写道："在过去12个月中，民间借贷如洪水般席卷神州大地，势头之猛、范围之广，实为共和国历史上所罕见，说全民高利贷一点都不夸张。民营企业家卖掉实业后，资金无出路，加入放贷大军。大型国有企业坐拥巨额现金，通过旗下财务公司赚息差，加入放贷大军。银行需要大力发展中间业务，开发出各种"保值产品"，也加入了放贷大军。一般百姓饱受通胀与负利率的煎熬，高息集资一呼百应，又是加入了放贷大军。银行体系外的借贷（影子银行）如火如荼，似乎已经到了疯狂的地步。"陶冬的看法或有夸大，但也并非完全虚构。
除了高利息，民间借贷另一个可怕之处，就是多米诺效应。民间借贷一般是普通家庭或小企业主把钱交给中间人，中间人再交给大玩家，形成层层往上交的金字塔形式。人们担忧，企业主"跑路"，或许会出现一系列的连锁效应，可能让成百上千户普通家庭的借款血本无归，而一家企业出现问题，势必影响和其有关联的几家企业，进而引发中小企业倒闭潮。
不过，业内人士认为，相较于银行业信贷规模，民间借贷规模其实相对较小，并主要集中于某些地区，温州民间借贷危机对经济和金融系统的直接影响应都将十分有限。
在10月初，温家宝总理亲赴温州调研，要求妥善处理中小企业资金链断裂问题后，加之当地政府推出多项措施，温州企业界重拾信心，民间借贷危机正在平复之中--温州奥米流体设备有限公司董事长孙福财日前返回温州；因老板"跑路"而停产的温州最大眼镜企业信泰集团也宣布复工……
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影子银行的威胁
"影子银行"的概念4年前诞生于美联储年度会议，一般是指那些有着部分银行功能却不受监管或少受监管的非银行金融机构及金融行为。包括银信合作理财、地下钱庄、小额贷款公司、典当行等等。
进入2011年，我国金融总量调控趋紧，资金的持续紧张，于是，游离于正规信贷之外的"影子银行"盛行一时，其资产规模迅速膨胀。根据野村证券的估计，中国的整体影子银行贷款规模已经达到85000亿元人民币；而据澳新银行大中华区经济研究总监刘利刚估算，中国影子银行的规模可达10万亿左右。由于统计口径的问题，这些估算的数字未必准确，但中国"影子银行"的规模之大由此可见一斑。
市场人士认为，"影子银行"已经对中国信用创造和金融运行产生了重要影响，主要表现在：首先，银行可自由运用资金比率下降，脱媒资金流向直接融资市场，直接融资规模增加。由于影子银行游离于监管之外，很多银行将贷款转成被依托公司打包的金融产品，这些被轻度监管的信托公司再将资金投资于实物、基础设施、金融工具和高风险高回报的领域，如股票市场、房地产等，并通过资产抵押以及股权持有等方式使更多的主体联系在一起。由于资产领域的获利丰厚以及民间资金的饥渴，参与"影子银行"活动的也不乏一些国企和上市公司的身影。
近日，中金公司发布的研究报告估计，中国民间借贷余额在2011年中期同比增长38%至3.8万亿元，占中国影子银行贷款总规模（中金公司估计）的约33%，相当于银行总贷款的7%。
Tips：
高利贷
《最高人民法院关于人民法院审理借贷案件的若干意见》规定：民间借贷的利率可以适当高于银行的利率，但最高不得超过银行同类贷款利率的四倍（包含利率本数）。超出此限度的，对超出部分的利息不予保护。目前，6个月以内贷款的基准利率为5.85％，6个月-1年期的贷款基准利率为6.31％。
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