| 来源： |
投资有道 |
发布时间： |
2009年10月13日 14:40 |
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有时候，我们并不是没有能力，而是有能力却不知如何去执行。
金先生夫妇收入丰厚，孩子成绩优异，拿到全奖去留学，未来一片美好，可却不善理财，农业银行的高端财富管理团队建议，这样能够快速积累财富的“空巢期”家庭，应多元化配置资产，甚至不妨利用信贷手段提高资金使用效率；小王在创业几年后，打算出国深造，又想买房，犹豫不决，民生加银理财师许雅丹就建议现在不是买房的合适时机，但提升自己却是最好的投资，制定好规划，可以深造、置业两不误。
理财盲如何起步？
李先生与妻子去年新婚，李先生现年35岁，年薪30万元；太太27岁，当老师，年收入8万元左右。两人目前有30万元房贷要在20年内还清；计划在两年内购买一辆20万元的汽车；家庭固定支出每月7500元。夫妻两人花销不大，但均不善理财，只有储蓄，有5年期存款35万元，1年期存款20万元。收益低下。
该如何制定完善的理财计划，让资产稳定增值？
张海青：稳健投资、专家投资为主理财状况分析：
李先生结婚不久，家庭结构相对简单，总体负担较轻。夫妻二人年收入38万元，年支出11.6万元（每月固定支出7500元+每月还贷2140元<按现行贷款利率计算>），一年下来可结余26.4万元，家庭储蓄率较高。但同时，李先生夫妇二人理财意识不强，家庭保障的安全网——保险规划也没有提及。
李先生的理财目标相对单一，两年内买一辆20万元汽车，用现有储蓄完全可以实现。其余目标则没有进行详细考虑，如是否有要小孩的打算，换屋的计划，父母的供养，养老金的储备等。对此，建议李先生与太太首先要认真综合考虑，家庭目标的确定对于理财来说至关重要，这决定了未来资产的合理安排。目前可为其明确的理财目标为：
两年内买一辆20万元汽车；完善保险计划；做好资产稳定增值。
理财建议：
1.做好保险计划：
按双十原则，我们初步建议李先生可拿出收入的十分之一（3.8万元）用来购买保险，一是财产险，目前主要是为所住房屋投保；二是人身险，可重点考虑寿险、意外险、重大疾病险等，而且李先生是家庭2.收入的主要来源者，在投保额上要多作倾斜。
购买汽车计划：
目前的一年定期存款可作为购车款。因为两年中不定何时购买，建议以三个月定期存款或银行短期理财产品为主，以获取短期收益的最大化。
3.家庭紧急备用金安排：
家庭的紧急备用金一般用作不时之需，李先生可从35万元存款中拿出5万元以货币基金、定期存款等形式存放，以满足备用金的流动性需要。
4.投资规划：
李先生暂无其它目标，因此对现有的30万元存款以及每年结余的收入22.6万元（已扣除保费支出）可进行中长期的投资，另外李先生的投资知识和经验都不足，建议初始以稳健投资、专家投资为主，40%可配置在债券型基金、国债、银行中长期理财产品等风险中等偏低的品种上，60%配置在高风险投资上，如股票基金、偏股型券商集合理财计划等。每年结余收入可以每月基金定投的方式实现，省时省力。
按照以上资产配置，5年后，家庭可积累出约168万元。届时，可重新审视资产配置情况：可根据家庭目标的变化相应调整大类资产配置比例，同时李先生有了一定的投资经验后，在具体的产品选择上也可进行适当调整，如自己尝试股票、黄金外汇、房地产投资等，拓宽投资范围，在降低投资风险的同时获取资产的稳健增值。
准婚族的无忧规划孟小姐今年28岁，从国外留学回来后，参加工作只有两年，月收入大概在12000元左右，但每月开销至少八九千，存不下什么钱。男朋友王先生在国企工作，开销比较小，但事业刚起步，除去福利，收入6000元左右，但稳定有保障，未来会有不错的发展。孟小姐计划和男朋友在一年后结婚。他们现有资产都是银行存款，约有5万元钱。孟小姐的父母给了她一笔30万元的启动资金，交给他们自由支配，将来买房首付或者自己做些小创业，目前还不知道如何运用更好。
两人对未来都满信心，目前过得无忧无虑，但也知道要多做打算，理财必不可少。该如何制定自己的理财计划呢？该如何制定完善的理财计划，让资产稳定增值？
崔震：创业、买房、保险、投资，一个都不少财务数据分析：
保障状况：孟小姐只有基本“三险一金”，王先生在国企工作享受“五险一金”，福利保障较好。两人缴存住房公积金共1000元，加上单位缴纳部分，合计每月2000元。
理财建议：
1.建议孟小姐建立家庭内部财务制度，控制不必要的消费，将省下来的钱定投基金。以孟小姐为例，每个月将消费控制在5500元内，将结余的2500元定投股债平衡类基金。以年化收益率8%计算，5年后本利合计约18.3万，用于购买私车。
王先生由于国企福利较好，基本只有少量的生活费用支出，每月有较多的结余，足以应付两人的日常开销。
2.孟小姐一年后就将结婚，购房需求较强，假设选择90平方以下的小户型精装修商品房做为婚房，总价100万元。首付20万元，按揭80万元。每个月需还款3893元，只占月收入的32%。另两人每年可提取24000元的公积金归还按揭贷款，相对还款压力较低。
3.可以考虑淘宝开网点，利用国外留学时的人脉资源，代购化妆品等，预估年收益2万元。
4.增加孟小姐的保险保障，建议贷款人孟小姐购买保额80万的借贷人员意外险，每年交保费1440，另外为自己购买一份定期寿险附加重大疾病保险20万元，年交保费3400元。
5.增加王先生普通人身意外险和定期寿险，每年交保费约4200元。
6.为5年之后生儿育女的一系列事件准备一笔基金，每个月定投2500元的股票型基金，合计每年支出3万元。
“空巢期”家庭的出国经金先生今年45岁，就职于某大型国企，年收入35万元，太太42岁，是某事业单位财务主任，年收入15万元。家庭拥有40万元存款、15万元股票、20万元基金及两套房产，除自住外，另一套有3000元/月的租金收入。
两人的儿子今年高中毕业，成绩优异，已经拿到奖学金去美国一所名校读大学，可能的话，继续深造。两人也考虑到如果儿子打算就留在当地发展，他们可能也会经常过去，甚至一起过去生活。两人考虑的是，如何可以给儿子更好的准备好今后所需的花费？以及自己可以安度晚年的资金。
农业银行浙江省分行财富管理团队：动态配置，稳健收获10%回报财富积累加速，资产配置多元化金先生家庭财务结构合理，同时，家庭无负债，夫妻双方每年拥有50万稳定的收入现金流，可保证家庭资产的稳定、快速增长。但资产配置较为单薄，不足以支撑家庭收入和资产，可考虑增加外汇资产配置，尤其面临孩子出国留学，将来定居美国的筹划。
家庭资产合理配置，提高资金回报率现有金融资产75万元，并不高，但家庭每年收入50多万元，在保持良好的生活品质和不考虑孩子留学费用的情况下，每年应有70%的收入结余可以进行多元化的配置。按每年6%的投资回报率，10年后家庭资产将积累到596.64万元。
金先生现45岁，以目前的家庭情况考虑投资风格应相对稳健，金融资产建议配置可在下列范围内（见左图一)动态调整，预期回报率约6%～10%左右。
金先生可以根据自身的风险偏好选择一些贷款产品，适当增加家庭资产的流动性，通过财务杠杆增加资金的使用效率。基于目前贷款利率水平较低以及预期回报率较高，金先生可以考虑抵押出租房产的方式，申请个人综合授信贷款或消费贷款，可用于支付每年出国留学费用。而家庭储蓄资金则可以进行长期稳健投资配置。
夫妻两人的退休除去社保养老金，要保持良好的生活品质，更多的应依靠自身的积累。未来几年内，受益于人口红利、高储蓄率等因素，国内经济仍将持续增长，因此建议金先生考虑长期的资产配置，主要以基金、长期银行理财产品、商业养老保险为主，具体的配置可以根据每年的市场进行调整，按照前5年8%，后10年每年6%投资回报的模型，我们测算了金先生的现金流量（如左图二）。
而至于定居美国的建议是，两老可以经常到美国小住，在深入了解美国的生活情况后再决定是否要移民美国。需要提醒的是，受到金融危机冲击，美国的房地产价格处于低谷，5月美国房地产价格出现三年来首次上升，但近几月就业市场的不景气仍表明当地经济还未出现实质性的恢复，短期内不建议投资美国房产。
80后的自我与家庭兼修小王今年29岁，大学毕业后，开了一家小设计工作室，虽没有大富，但目前也收入不错。除去应酬、房租等支出，今年估计收入六七十万元，但因为还之前的贷款等，资产并不多。现有个人存款50万元，没有保险，有10万元股票，小赔之中。他觉得事业有点面临瓶颈，因此计划这两年出国深造一次，好好的让自己的事业再上一个台阶。估计需要100万元左右的费用。另外，自己在外地的父母还需要自己照顾，至少每年要留出5万元的生活费。而自己也还没有买房。他一方面想买套房子，把父母接过来，另一方面，又想如果要出国，买了的房的话，压力太大就很可能走不开了，是否可以缓两年，房价又高。
他想知道，如何规划自己的资产才更合理？可以短暂的休息，同时为了更好的未来。
许雅丹：自我投资比房产更值得资产情况分析小王财务情况比较简单，无固定资产、无贷款，每年收入65万，支出5万，净收入为60万。资产及负债情况：存款50万，股票10万；无负债。
收入及支出情况：每年收入65万（取折中值，已扣除每年开支）；支出5万（赡养父母）。
投资目标分析1.留学：教育的投入是值得的。而教育的学费成长率大于通货膨胀率，教育储备金报酬率要高于学费成长率。学费需100万，小王每年净节余60万，完全可行。
2.买房：就目前国内经济形势发展来看，上半年过度宽松的货币政策令资产价格高起，而现在正经历最后的房市价升量跌阶段；另外，从政策面对二套房贷的收紧同样能看出政府的调控意图。所以我认为房地产正在加速赶顶，目前已无投资价值，自住也是租房更划算。建议他可以等待房产的二次调整（预计2年之内），再购买自己经济能力之内的房屋。
投资规划调整1.收支调整：小王是家里的顶梁柱，需要赡养双亲，适当的保险投入非常必要。根据收入保费比及小王还在创业期的实际情况综合考量，他每年应购买终身寿险及意外险，年保费2万元左右，净节余为58万元。
2.投资调整：股市中10万元略有亏损，建议小王进行资产配置，进行组合投资降低风险。如果没有丰富的投资经验，购买基金是一种较好的专家理财方式。根据小王自身情况，可采取偏主动的配置策略，建议如下：
经测算，初始资金10万元，每年净节余转投资58万元，2年后出国。有如下两种方式供小王选择。（注：PMT年金投资按月均投入计算；忽略学费成长率；房贷政策按现行政策计算）
若在出国前房产调整到位，则可购买一套房给父母居住，测算如下：
2年后投资总资产可达到137万，缴纳50万用于第一年留学费用后，余款87万可继续再投资，一年后为94万，减去第二年学费后余款44万。
可购买126万左右房产，首付25.2万，年还款6万元，待2年后小王回国，存款还略有节余，同时也完全能够抵消购房政策2年内的变动对还贷的压力。
若房价依然虚高，可把44万元继续投资，2年学成回国后将达到51.5万，可作为创业资金也可到时再购买房屋做首付款。
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