3月25日，有着“国字号”背景的中国互联网金融协会在上海正式成立，在首批437家会员中，共有84家银行机构，44家证券、期货公司，17家保险公司，而互联网金融新兴企业及研究、服务机构共有292家。

　　成为中国互金协会会员单位最核心的标准是，在互联网金融领域内具有一定影响力，近三年未发生重大违法违规事件；经营互联网金融业务的网络平台在电信主管部门备案，在经营期间未出现过重大经营事故或重大违约事件，股东和管理层无不良记录且具备一定的金融知识和从业经验等。

　　作为一家行业的“后起之秀”，民信公司携旗下互联网金融平台民信贷成为中国互金协会的首批会员，在民信贷总裁冷厉看来，协会的成立，是推进行业合规有序发展的强力保障，能够入选协会，也是行业及监管层对民信公司的认可与肯定。

　　从去年底监管部门出台《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》以来，舆论普遍认为“野蛮生长”的互联网金融行业可能面临一场大调整，作为行业的代表性企业之一，民信公司正以“做加法”的姿态应对行业的变局。

　　线下平台谋变

　　2012年，民信公司在北京金融街正式成立。两年后，旗下的民信贷P2P网络理财借款服务平台上线。经过近4年的发展，民信公司已成为集财富管理、信用风险评估与管理、信用数据整合服务、小微借款咨询服务与交易促成等业务于一体的综合性现代服务业企业。

　　民信的快速发展，一个重要的因素便是其强大的线下能力，民信公司一般通过旗下资产端门店获得债权，再通过网贷平台民信贷撮合投资人，同时线下理财门店也承担了一部分资金来源。目前民信公司资金端财富管理门店共计39家，未来将以财富管理业务为主，主要集中在一二线城市；资产端营业部93家，以借贷项目线下审核风控为主，集中在三四线城市。

　　在2015年底出台的网贷平台监管办法征求意见稿中，规定网贷平台将不得在电子渠道以外的场所开展推介、销售业务，这也意味着如果这一监管要求今后正式落地，网贷平台的线下理财门店必须谋求新的出路。

　　民信方面表示，在监管政策有所变化的情况下，将“规范合规”定为平台在2016的首要发展方向，将严格遵守“征求意见稿”等相关法律法规，遵循监管层的底线原则，重视自身合规建设，以稳健扎实的风控、公开透明的运营来保障投资人及借款人权益。

　　转型则是民信线下理财门店践行“规范合规”的一个重要举措，据民信公司副总裁翟丹斌透露，民信公司的线下理财门店正在向财富管理转型，未来将推出私募基金、公募基金、保险代理等产品。

　　事实上，除了监管的要求，民信着眼长远也是促使其线下门店谋变的重要原因，翟丹斌表示，如果线下门店仅销售P2P类产品将限制平台的发展，在资产纵向延伸外还，资金也需要横向延伸。“民信公司2015年就获得私募基金销售牌照，目前线下门店已经开始尝试销售基金产品，此前已与华山基金推出的两只基金项目，规模约2000万元左右。此外，民信获得了保理牌照，线下推出了政融宝项目，三期共计1亿元的规模。”翟丹斌说。此外，民信公司其他牌照也已经在批复过程中，4月初将获得保险代理牌照，公募基金代销牌照也将于5月左右获批。

　　民信贷在过去几年的发展中，积累了一些可投资资产过千万的高端客户，此类高端客户对于财富管理有更高要求，相对投资收益来说，更看重投资品安全性和多样性。这也成为民信公司线下平台转型的优势和动力。

　　资产端拓展

　　对于调整中的网贷行业而言，如何在“资产荒”的背景下获得更多的优质资产也成为企业能否熬过“寒冬”并最终脱颖而出的重要因素。

　　在民信公司总裁冷厉看来，资产端和资金端，网贷平台的运营方必须至少具备一端优势，否则很难在这场马拉松似的长跑中坚持下来，而在当下环境中，资产端更加重要。

　　有着多年传统银行高管经验的冷厉认为，优质资产必须具备按时还款能力、完善的风险补偿机制两大标准。以此标准衡量，贷款类、担保类、房产抵押类和车辆抵押类等细分资产，事实上都难言“优质”。与之相比，近年来异军突起的融资租赁资产，由于其实物交易以及标的物安装GPS全程监控等特性，有着成为优质资产的先天优势。

　　而从行业大环境看，目前P2P市场开始逐渐细分，很多平台在供应链金融、消费金融等领域发力；有的P2P则深耕垂直细分领域，与产业链深度融合。民信公司也在采取多种模式与优质资产提供方加强合作，与此同时，也在不断加强自身的产品研发与风控能力建设，发掘更多的垂直细分市场，进一步加强优质资产的获取能力，更好地抓住优质资产的主动选择权。

　　目前民信公司拓展优质资产的一个重要方向是与融资租赁公司合作，通过这种低成本的渠道扩宽模式，一方面能够从融资租赁公司直接获取大量资产项目，快速扩宽资产来源，帮助平台节约开发成本；另一方面，从资产的安全性来看，融资租赁方由于同时具备物权和债权，一旦出现违约事件，可以通过租赁物变现来弥补债权损失。

　　而深耕专业化的细分金融市场，则是民信公司拓展资产端的另一个重要方向，据民信公司总裁冷厉透露，例如在中国苹果主要产地的山东，针对果品产业链，民信公司旗下互联网金融创新平台“中融鑫海”通过建立可靠的资金支撑体系，开拓创新了一系列产业链金融质押类计划产品。比如，一个名为“果满园”项目就是针对性解决果农在经营中遇到资金缺口问题。

　　再如，中融鑫海还推出的“粮满仓”计划，通过“资产合作方＋平台”两道风险把控，将平台资产风险降至最低。同时，该计划融合创新了农业互联网金融，解决了粮农企业不能提供有效担保、抵押物和保有大量库存占用过多流动资金的瓶颈性问题，降低了企业融资成本。

　　而另一个“粮满仓”项目则是中融鑫海推出的区域定制、供应链金融质押类的创新担保，以有收购粮食贷款需求的粮食加工企业为服务对象，通过加盟商提供东北一些区域粮食加工企业的客户群体，并质押粮食加工企业仓储粮食和提供其他企业担保的质押担保企业类贷款服务。

　　冷厉认为，优质资产的获取和筛选是P2P行业风险把控的第一道门槛，也是做好后续风险控制和平台稳健运营的基础，谁拥有优质的资产端，谁将成为行业洗牌过程中屹立不倒的常青树。许多对行业认识较为深刻的平台，从一开始就加强了对资产端的筛选与控制，从源头进行把控，所优选项目有足额资产作为抵押或质押，全方位覆盖所有风险点。“而且越深入一个行业，就能更加了解这个行业，在风控方面也会比较有优势”，冷厉说。