建议投资者对于P2P平台的产品购买一定要做到：看清楚看懂了再投；如果看不清看不懂，收益再高也不投。尤其在当下政府还未出台任何针对P2P的法律法规时，多看少动。

　　广发银行理财师 华毅

　　近年来，随着理财市场的发展脚步越来越快，一个新的名词“P2P”开始走进我们的生活。在其起步阶段，多被冠以“高利贷”。

　　这段时间，P2P公司如雨后春笋般崛起，以其高收益的诱惑，开始撬动整个理财市场。那么问题也随之而来，和银行间的传统理财产品相比，互联网金融产品的优势和劣势到底在哪里呢？我们不妨来做一个直观的分析。

　　P2P俗称民间借贷，在西方国家，这个平台已经非常成熟，而且参与平台交易的投资者素质和信用都相对较好，所以他们的违约率一般都在市场可以接受的范围之内。因此，在西方国家，P2P是原本已经完全利率市场化的信贷市场的补充。

　　其发展虽然迅速，但是后劲稍显不足，主要是因为欧美国家的老百姓不太喜欢存款，所以，可用于投资P2P平台的资金不多。例如，美国2011年的存款仅占国民总可支配收入的4%，英国是5%，而中国是25%。

　　而从国内的情况来看，目前P2P的基本模式就是互联网平台通过网络一端对接有小额借款需求的人或企业，另一端则对接有理财需求的人，说白了就是一个小额贷款平台和一个理财平台。

　　既然是小额贷款平台，那么就少不了小微企业的参与。以小微企业时下的生存现状，可以用“嗷嗷待哺”来形容，一边可能是比较优秀的投资项目，另一边则是银行的贷款高门槛，很多小微企业因为融不到资只能被迫放弃项目，浪费了赚钱的好机会。

　　如今，有了P2P这个融资平台后，解决了很多中小企业，尤其小微企业的融资难问题，同时，P2P平台的融资成本相较于一些“高利贷”来讲，又要低很多。所以，虽然现在影子银行规模越来越大，但政府也只是强调要加强监管，而不是采取一棒子打死的态度。

　　那么，融资问题解决后，随之而来的就是风控监管问题。

　　众所周知，多数P2P平台引入了担保机制。比如平安集团旗下的陆金所，不仅有平安融资担保有限公司提供担保，还借助了平安集团的信用。这种模式下，若遭遇逾期，由小贷公司、担保公司先行垫付，贷后管理、催收的工作均由小贷公司、担保公司去完成，平台并不参与。

　　2013年以来，P2P行业正在经历着一场洗牌，累计已有64家P2P平台出现经营困难或者倒闭、跑路的现象。仅2013年9月~11月的两个月时间里，全国多地有超过40家P2P公司资金链断裂或关闭。

　　以目前的情况来看，对于互联网金融，政府并没有采取大规模发放牌照的激励政策，各种监管规定文件还在起草当中，再加上国内征信系统并不完善，想要通过征信系统去了解一个人并不太现实。因此，P2P公司都在实践中寻找适合自己发展的方法。

　　整体来看，我国的P2P发展还并不成熟，之所以会有P2P平台倒闭、资金链断裂等情况的出现，其实与这些平台的本质有关。国内很多P2P平台从本质上看，是资金中介而非信息中介。真正的P2P应该是信息中介，为借贷双方提供一个信息平台，不会有资金链、存贷率、坏账率的说法，因为真正的P2P不会直接放贷。而很多国内的P2P平台其实是资金中介，资金流向了经营者的腰包，这样一来，无疑加大了平台资金流向的风险。

　　对于投资者来讲，P2P平台上的“理财产品”种类繁多、很难甄别，产品本身和银行类理财产品相比较已经变得相当复杂，建议投资者对于P2P平台的产品购买一定要做到：看清楚看懂了再投；如果看不清看不懂，收益再高也不投。尤其在当下政府还未出台任何针对P2P的法律法规时，多看少动。因为P2P这一池水实在是太深，一旦看走眼，一次风险就足以让投资者血本无归。