受市场流动性、监管呼声渐强等因素的影响，余额宝等“宝宝”类理财产品收益持续下滑，其收益率逼近4%，令投资者们顿觉怀“财”不遇。不过投资者们很快发现一批投资门槛低，预期收益率却高达9.8%的票据理财产品，票据理财也凭借其高收益率迅速成为互联网理财新宠。不过票据理财产品尽管风险低、收益率高，但也并非零风险，建议普通投资者从产品期限、票据种类等方面挑选。

　　“宝宝”退烧票据接力

　　从余额宝开始，普惠金融为平民理财开启了一扇大门，同时也令“屌丝”们“没钱也要高回报”的心理预期前所未有的高涨。然而，在货基监管趋严的预期之下，“宝宝”类理财产品的收益率持续下降。据最新的数据显示，“宝宝”类理财产品7日年化收益率几乎都降低到5%以内，规模最大的余额宝收益率降到4.2%左右，低收益率也使得余额宝的规模基本止步不前。随着互联网宝宝理财产品收益持续下降，以银行承兑汇票作为投资标的的票据理财产品相继登陆互联网金融平台，因其零门槛、高收益等特征受到越来越多人的追捧。

　　目前，阿里、淘宝、新浪等均推出了自己的票据理财产品，京东也宣传将要加入。银行方面，招商银行和民生银行也利用自己的平台推出了票据理财产品。然而，随着越来越多的机构加入到票据理财产品，票据理财的弊端也日益突出。

　　对此，业内人士认为，相较而言，票据理财风险极低，有银行信用背书，所以这类产品一上市便会大受投资者追捧，而期限短、收益高的票据，更是市场中的“香饽饽”。一方面满足了投资者的各种理财需求，另一方面缓解了中小企业融资难题。低门槛让票据理财疯狂来袭

　　毫无疑问的是，这些1元起购、近零风险、年化收益率高于6%、最高8%甚至9%的票据理财产品真正切中了“要害”，正迅速成为互联网理财新宠。

　　互联网票据理财产品和我们所熟知的P2P有些类似，就是中小企业通过互联网向广大投资者进行融资。所不同的是，P2P借贷大多是信用贷款，既没有抵押物，也没有担保，因此P2P的收益率较高，至少在10%以上。而互联网票据理财产品则是企业将银行承兑汇票作为质押担保，在互联网平台上发布产品，向投资者募资。一款典型的票据理财产品年化收益率大多在5.5%~7.5%，期限从20天~180天不等，因此，产品规模多在10万~100万元。

　　互联网票据理财产品的购买门槛低至百元，同时一些草根平台为了吸引投资者，给出的收益率高达7.5%以上。票据理财产品较低的门槛和相对较高的收益率等优势，获得了投资者的认可。从去年11月第一款互联网票据理财产品上线至今，已经有大大小小近十家网上理财平台推出类似产品。

　　互联网电商们都在寻找新的理财产品。事实上，除了票据理财正在成为新战场之外，不少互联网理财平台还在积极探索其他类型的创新产品。据悉，新浪微财富就将在近期推出与铂涛酒店合作的“铂乐享”酒店理财产品，产品针对铂涛会银卡以上的会员开放认购，提供期限3个月预期年化收益率8.8%、期限12个月预期年化收益率10%两类份额

　　票据理财存风险投资需谨慎

　　投资者不能光看产品的收益率，应该了解产品本身所蕴含的风险。互联网票据理财最大的风险来自于票据市场本身。大量的未贴现的银行承兑汇票在票据市场流转，银行信贷出表的同时，也为票据中介创造了极大的业务空间，而没有真实贸易背景的票据流转已成常态，票据市场灰色地带十分突出。再看产品所谓的“低风险”，依据是开出承兑汇票的银行对票据负有无条件兑付责任，但前提是票据流通的环节没有问题。事实上，如果票据流通环节中存在违规情况，一个“盖章不清晰”的小瑕疵都能成为银行不兑付的理由。而且，银行承诺兑付的只是正常的票据贴现，票据贴现年化利率一般在6%左右，年化收益率在10%以上的票据理财银行肯定无法兑付。

　　以此同时，互联网票据理财的投资者在票据业务链条中扮演资金提供者的角色。在票据质押模式中，尽管引入第三方托管的机制，但实质相当于投资者提供买断票据的资金，平台、银行后续的操作还有“信贷出表”的风险，存在较大的监管风险。

　　作为投资工具，票据存在克隆票、延迟支付、虚假票据等风险。而且这种新型的票据理财产品属于新生事物，模式并不成熟，加之没有明确的规章制度和风控体系，其中或许还隐藏着诸多风险。虽然票据宝客服人员表示，其票据理财产品不仅保本，而且绝对保证收益。但是在票据宝的正式产品介绍中，对于保证收益的条款却难觅影踪。而且网站也无法提供每期产品的具体质押票据。且由于采用“资金池”运作模式进行管理，后续资金不足时，或引发流动性风险。

　　总之，用户在面对种类繁多、花样不断、收益各异的理财产品时要保持冷静，不能以“收益率”是瞻，应明确理财并非投机，用户应尽量选择期限短的产品，一来可以增强资金流动性，二来可以避免利率风险；再者，购买时看清票据种类，购买以银行承兑汇票作为投资标的产品，因为与商业承兑汇票相比，银行承兑汇票的安全性更高，不易造成本金损失。