大家好，我代表西安股权托管交易中心给大家介绍一下西安股权托管交易中心的业务模式。我的介绍分三个部分，也是三个问题，可能大家也是关心的。第一个西安股权中心是什么样的机构，第二个西安市政府为什么要设立西安股权交易中心，第三个西安股权中心未来怎么发展。
第一个就是西安股权中心是一个什么样的机构，西安股权中心的全明叫西安股权托管交易中心有限公司，注册资本基金是7600万，于9月28日完成工商注册登记。我们在证监会的标准定义叫做区域性私募证券市场，这里面有三个关键词，第一个是区域，首先西安股权交易中心服务的是西安行政辖区内的非上市公司。第二个是私募，私募里面的企业是非上市企业。第三个就是证券，证券就是在这里面还叫企业，可以交易包括股权在内，但是并不只是股权可以证券化的企业资产。西安股权交易中心是由西安市金融办批准设立，并负责监管的。西安股权交易中心是西安市政府来组建的，参与组建的股东单位有11家，这里面包括西安市八个开发区下属的工作包括长安信托，西安诚投集团以及金融机构还有西安市场开发服务有限公司。西安股权中心的宗旨是培育创新创造创业联通资金资本。中心的定位就是为西安行政辖区内非上市企业僧可证券的发行，转让以及相关活动提供设施与服务的场所。企业与政府扶持、民间资本，金融机构对接的平台，立足大西安、带动大关中，引领大西北。最终的目标是希望在西安购信新金融生态实践新丝路。
第二个部分是为什么要设立这个中心。首先刚才大会介绍，我们中小企业融资也是一个瓶颈问题，前一阵国务院发了一个文件，要加强直接融资的问题。在座的很多是中小企业的机构，其实咱们中小企业经常遇到到银行贷款，很难达到要求，需要抵押资产等等问题。第二个是国家的政策，14年国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见明确了区域股权市场的法律地位。区域股权中心是我们投融资市场的一个重要组成部分，也是最稳定的基石。第二个是市政府的要求，今年2月16日经市政府第132次常务会议审议通过的西安市2016年政府工作报告任务分解意见。第三个2016年7月15日中共西安市委、西安市人民政府关于系统推进全面创新改革试验，打造一带一路。
下面简单介绍一下市场的构架，首先是由证监会统一监管的上海证券交易所，深圳证券交易所。还有一个是场外市场和场内市场。西安股权中心是西安市的区域股权市场。主板主要服务沪深交易所。中小板服务深交所。创业板服务于科技成长型企业。另外我给大家介绍一下全国区域股权市场发展的情况，全国设立了区域股权市场，针对中小企业开展服务，提升当地的资本市场能力。9月30日证监会调研山东的区域股权市场，对天津股权交易所给予高度评价，目前根据统计数据，区域股权中心达到46508家。目前发展比较好的像上海、甘肃、江苏、海峡。这里说一下甘肃股权交易中心，甘肃股权交易中心目前这个数据是15年的数据，前一阵我们到甘肃进行调研，甘肃省的GDP在15年是670亿，甘肃省到今年6月份市场补给是20万，但是甘肃省到9月份的时候，股交中心发展到3000家企业，发展非常迅速。甘肃股权交易中心在13年成立以来，两年半的时间为企业融资接近600亿。今年西安市的资本市场除了区域股权中心之外，资本市场的融资总额大概达到700亿，700亿超过我们西安市自从有上市公司以来，资本市场融资总和。所以股权中心也是一个非常重要的融资平台。这个就是从法律地位包括企业挂牌性质、监管机构、融资性质方面的差别。首先沪深交易所是全国性的交易所。股权托管交易中心是按照国发2011年37号文，由地方政府管理的交易市场。这里的挂牌性质，沪深交易所和新三板挂牌的是创新型公司。交易制度这一块，新三板可以采用协议做事竞价，地方股权市场按照国务院的规定，主要是按照协议转让。从融资来看，新三板的融资除了公开发行，可以定向发行股票。很多企业家的朋友比较了解新三板，新三板从06年在中关村试点，扩大全国之前是一个标准的区域股权市场。投资门槛机构是500万，个人是300万。西安股权托管交易中心机构是500万，个人是500万元。我们定的金融资产是500万，大家注意一下区别，三百万指的是政权资产，您在证券公司开名下的资产，而金融资产包括您的存款，包括各种理财、信托等等。从投资者我们还是领导机构投资者为主，选择有投资能力的个人投资者。公司门槛这一块合，主要看一下新三板的区别。三新板对于公司的财务指标，是没有财务指标的。实际上现在大多的证券公司把新三板的企业作为培育未来创业板上市的一个培育对象。很多公司对财务指标的要求比较高，利润最少在500万以上，并且要求股份公司和两个年度报表。对于西安股权托管交易中心没有要求，除了挂牌是股份公司之外，有限责任公司和合伙企业或者合伙投资机构也可以在这里挂牌交易，并且对于企业没有成立年限要求。
下面给大家介绍一下西安股权交易中心的发展运营。西安股权中心未来的主要功能和目标是成为中小微企业培育和规范园地。我们的目标是作为一个中小微走向资本市场的孵化器。第二个就是中小微区域性的直接融资中心，在未来的运营中会和证券公司、银行、信托等各个金融机构进行合作，然后共同开发一些金融产品，扶持挂牌企业。第三个就是地方政府扶持中小微企业各种政策和资金的综合运用平台。在这里前一段时间金融办给西安市的上官市长汇报，给予西安挂牌企业进行补贴，这个制度很快会出台。同时，作为资本市场的服务机构，服务功能的延伸。这里我们签订了很多的服务机构，给大家提供综合性的服务。
我们的目标是成为企业规范培育的平台，区域融资平台，政府运用的平台。西安股权交易中心的经营范围，第一部分是针对非上市股份有限公司我们提供融资、并购、代理分红派息和股权的托管登记、转让、结算交收相关业务提供服务。第二个是为有限责任公司融资、并购相关业务提供服务。第三个为非上市公司债权、合伙企业财务份额及有关财产权益类产品提供服务。第四个是为市场参与者提供服务，财务服务等相关内容。
我们未来的发展规划，西安股权中心不只是一个中心，我们还会设立文化类分中心，科技类分中心，通过互联网金融平台为挂牌企业提供服务，也会设立清算交易机构来支持交易。很重要的一个，这里有一个政府投资引导基金，和金融机构以及民间资本合作。同时，我们会设立风险缓释基金，解决挂牌企业面向金融机构信用融资的问题。最后一个是专业化证券公司，这是个证监会研究的一个方向，目前证监会正在制定方案。在去年证监会发挥了进一步加快推动全国发展意见，在25号公告里面有一句话，这里隐含了一个含义，现在可以向新三板推荐企业的按照法律，只有证券公司。这里隐含的还有区域股权中心可以获得证券公司的牌照。同时，建立企业挂牌培育基地A，和各个开发区合作，为企业提供贴身的服务。
最后，我们希望通过我们上述的架构和服务，为企业达到提升融资能力，并且为企业提供后续的培训，提升企业的品牌价值，完善企业治理结构，推动企业走向更好的资本市场。当然在区域股权中心挂牌它的意义在于，首先就是提高企业的知名度和美誉度，引起资本市场更多专业机构的关注。第二个能够得到当地政府及社会媒体的关注和支持。第三个是通过市场化形成企业财富价值，增加股东价值和投资者的投资收益。第四个通过西安股权托管交易中心规范培育走向更高层级资本市场。目前主要的制度是中心管理办法，中心业务规则，中心服务机构管理规则，中心投资者管理办法，中新信息披露规则，中心收费标准。这里面我们也欢迎咱们的企业和机构为我们的制度完善提供良好的建议。作为股权中心，我们的职责就是维护挂牌转让相关的技术系统和设施。组织挂牌交易，对挂牌企业推荐服务机构，对挂牌企业和其他信息披露源进行监管。在这里西安股权交易中心实行企业挂牌推荐制度。挂牌标的的交易应采取协议转让方式。第一是证券公司，第二类是在国家资金协会备案的私募基金。第三个是投融资服务的公司，还有针对企业服务科技服务中介机构。中心还要对企业的信息进行监管，督促律师事务所和会计事务所、资产评估事务所为挂牌企业服务。中心从本身来讲也接受金融办的监管。这是整个的监管组织的框架，中心分为两个部分，第一种就是登记托管的方式，也可以选择挂牌的方式。对于仅做股权登记的企业需要满足下面五个条件，第一个是依法设立存续的非上市企业，第二个企业住所位于西安。第三个是公司治理机构健全，合理规范经营。第四个股权明晰。第五个是未与其他股权登记托管机构存在股权登记托管关系。因为这种挂牌脱离了我们的工商登记制度，会产生企业在工商登记的股东情况和在外地交易所挂牌的股东情况，容易产生股权纠纷，这种我们是不支持的。流程就是企业填报相关情况，资料完善以后签订托管协议，股权开会，进行托管。
第二种方式是企业挂牌，企业挂牌我们是七个条件，除了刚才说得几个条件之外，其中增加了一个条件，要明确有可持续经营能力。在股权中心里面我们着重强调股权的发行和转让行为合法合规，可以确权。你的股权没有纠纷这是核心，但是我们并不排斥股东人数有的超过200人的企业。同时，要有服务机构推荐。这个流程也是企业有意向以后和中心联系，先完成登记托管，然后完成挂牌申请，然后把材料审核通过以后挂牌。
我们按照国务院的相关要求和证监会的要求，跟新三板制度有几个区别。第一个新三板的交易是T+1，我们是T+5。我们中心的导向也是要摒弃过渡交易，从去年A股市场的行情来看，二级市场的交易对企业的发展并不是非常有利的，我们只是通过这个市场完成企业的价值发现，像T+5交易可以满足我们中小微企业的要求。第二个是交易方式是协议转让。第三个是股东人数不得超过200人。简单说咱们跟新三板的区别，新三板面对全国的企业，第二个新三板股东人数可以超过200人。第三个新三板的交易是T+1，我们是T+5。中心的规划还有一个很重要的业务就是股权质押，股权质押是指出质人一起拥有的股权作为质押标的物。这一块按照西安市政府的统一安排，股权质押的窗口会设立在股权中心。这里集中的金融机构资源，可以为企业提供更好更优质的服务。还有就是股权转让，股权转让这一块如果说非挂牌企业，也可以来做股权转让，这一块只要大家做一个股权的鉴证就可以。这个是比较正常的业务，新三板这一块也有，咱们叫定向增资服务。
刚刚我介绍了西安股权交易中心的服务机构分两大类，一个是挂牌企业推荐服务机构，还有专业服务机构，就是经过股权交易中心认定的律师事务所、会计事务所，资产评估事务所，信用评级事务所。申请服务机构的条件有几个，第一个就是依法设立并且存续的机构。第二个有良好的信誉和经营业务。第三个认可和执行西安交易中心的业务管理办法，按规定缴纳有关费用。第四个是最近二十四个月不存在重大违法违规行为，且未受到监管部门或者其他部门的行政处罚。第五个具有2名以上具有财务、法律和行业分析等方面的专业人员。第六个是西安股权托管交易中心要求的其他条件。如果作为专业服务机构，除了具备以上五条之外，还要是依法成立律师事务所和会计师事务所等等。申请服务机构要提交这些文件，申请书、自律承诺书、营业执照或其他合法执业证照。公司章程或设立协议等其他要求的资料。
服务机构也有相应的基本权力。第一是对股权中心业务开展有建议权。第二是在业务开展中得到股权中心的指导支持。第三是参与股权中心组织的活动。第四个是股权中心提供的其他服务。投资者是机构投资者500万以上，或者实缴出资总额500万元人民币以上的合伙企业。经过金融机构或者相关监管部门认可的其他机构管理金融产品或资产。
最核心的问题就是信息披露。一是挂牌企业设有董事会秘书的，由董事会秘书负责信息披露事务。未设董事会秘书的，挂牌企业应指定一名具有相关专业知识的人员负责信息披露事务。二是挂牌企业负责信息披露事务的人员应列席企业的经营决策机构会议和企业权力机构会议。三是挂牌企业推荐服务机构负责指导和督促所推荐挂牌企业规范履行信息披露义务，对其信息披露文件进行形式审查。股权登记托管信息披露，企业基本状况介绍和工商，登记信息；2.股东持股情况（需有资质的第三方机构见证）3.非上市企业与西安股权中心，签订保密协议，由非上市企业授权西安股权托管交易中心对企业相关信息进行披露，披露内容视保密协议内容而定。挂牌股权交易前的信息披露1.企业基本情况；2.企业董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其持股情况；3.企业业务和技术情况；4.企业业务发展目标及其风险因素；5.企业治理情况；6.企业财务会计信息；7.西安股权中心要求的其他内容。信息披露分为定期报告和临时报告。
推荐服务机构对企业挂牌的督导，要有相应的信息披露人员。对于挂牌企业，如果有以下的情况，会进行风险提示的。第一个是在信息有虚假披露。第二个未在规定期限内披露。第三个其董事会违反规则。第四个是拒不履行披露信息的义务。服务机构的管理费，推进的服务机构是明年20万，专业服务机构管理费每年2万。对于在股权中心托管登记的企业，工商局尤其是八个开发市的工商局设立绿色通道，我们会有股权中心的同志专门在工商局窗口进行服务。现在我们有合作的金融机构，这里面有各家银行还有一些投资机构，在西安比较活跃的景唐等机构。