就2016年政府工作报告的内容，国泰君安提出核心观点：政府上调赤字率和M2目标，意味着2016年比去年更宽松，稳增长力度更大；货币没有去实体，维持债务循环和推升房市泡沫；2016年国企改革可能超预期，试点，兼并重组，去产能；今年注册制暂缓，新思路可能是力推资产证券化，有些行业受益；大宗和周期品反弹是基于中印经济刺激、美元走软、供给收缩，长期基本面不支撑，阶段性行情。股市主基调休养生息，卖出没有业绩只有故事的部分中小创，熊市厌恶风险，会往低估值有业绩的方向抱团，今年结构性行情，比如供给侧改革、资产证券化、国企改革、周期大宗反弹等；债市中期看多，汇率维稳、降准、加强资本管制、稳增长加码，表明政策正转向以内部目标为主。潜在风险：庞氏融资滚雪球、十次危机九次地产、美联储加息等。
国泰君安：2016年国企改革或超预期 股市主基调休养生息
来源：全景网
发布时间：2016年03月05日 14:47
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