12000亿巨头扛不住了!停止支付10万员工薪水,一场巨变正在来临

  疫情之下,全球的影视剧行业正在巨变。

  线下的影视行业,遭遇史上最大的危机,而线上流媒体平台却迎来了最佳的逆袭时机。

  4月21日,全球流媒体巨头—奈飞(NFLX)披露的一季度财报显示,2020年一季度奈飞的新增付费订阅用户数:1577万。不仅大幅超过2019年同期的960万,更远远超出市场预期的847万。

  截止目前,奈飞在全球的付费订阅用户总量已经达到1.886亿,同比增长22.8%。

  在财报中,奈飞坦言,新增付费订阅用户的大幅增加,在很大程度上是因为疫情之下,全球用户被迫居家、隔离。

  而与此同时,奈飞最大的死对手:迪士尼(DIS),却陷入困境。疫情之下,迪士尼的线下乐园全部关停、巨资打造的电影被迫撤档、股价暴跌……

  截至4月22日美股收盘,奈飞的总市值为1853.3亿美元(约合人民币13104亿元),而迪士尼则为1823.3亿美元(约合人民币为12892亿元)。

  

  2019年以来,奈飞、迪士尼的股价走势图

  自2020年2月20日以来,美股持续暴跌,截止到4月22日,标普500指数累计跌幅为17.3%,而奈飞却逆势创出历史新高,期间涨幅为9.1%,迪士尼则暴跌超28.5%。

  而二者的营收、净利润却相差甚远,以2019年为例,迪士尼的营收、净利润分别高达695.7亿美元、115.8亿美元,而奈飞却仅有201.6亿美元、18.7亿美元。

  

  迪士尼"坠落"!10万员工遭停薪、发债自救

  众所周知,迪士尼是全球影视行业的巨头之一,但其大部分营收来自于线下的影视行业、及其衍生的主题乐园、酒店、玩具等周边娱乐。

  据其2019财年的数据显示,主题乐园及度假业务贡献了超过260亿美元的销售额,占总收入的37%。另外主打线下的影视娱乐业务的营收亦超过111亿元,占比近16%。

  

  而其主打线上的媒体网络业务,也就是2019年年11月刚刚上线的Disney+,尚没有成为迪士尼的支柱收入,不足以弥补线下停业的损失。

  2020年2月,中国疫情爆发,迪士尼被迫关闭了上海、香港的2个主题公园,损失惨重。据迪士尼的首席财务官表示,农历春节期间,是上海和香港园区最旺的季节,假设因疫情关闭2个月,预计将损失1.75亿美元。

  随后,全球疫情蔓延,东京迪士尼于2月底停业,3月份,美国加州迪士尼乐园、佛罗里达州迪士尼乐园、巴黎迪士尼乐园亦全部宣告关闭。

  这是迪士尼96年历史上首次所有主题乐园全部关闭。以2019财年的262.3亿美元计算,每关闭一天的损失或高达7186万美元(约合人民币5.1亿元),现已关停超过5周,预计损失或超过180亿元人民币。

  

  另外,2019财年贡献111亿美元的影视娱乐业务,也陷入停滞。《花木兰》、《黑寡妇》、《X战警:变种人》等影片,相继取消了上映计划,正在拍摄的所有影视项目,也被迫全部暂停,拍摄剧组的损失巨大。

  意味着,迪士尼的线下业务,几乎全部停摆,导致线下业务的现金流几乎归零。而截止2019年年末,迪士尼背负着348亿美元的流动负债,账上的流动资产却仅有277亿美元,短期偿债压力巨大。

  

  就在奈飞发布财报的前一天(4月20日),据英国《金融时报》报道,迪士尼宣布,从本周开始停止向10万余名员工支付薪水,超过50%的迪士尼总员工受到波及,迪士尼每月可节省近5亿美元的开支,以缓解迪士尼的资金压力。

  同时,据美国证监会备案文件显示,迪士尼已于3月下旬连续发行债券,累计筹集资金达73亿美元(约合人民币520亿元),以解决现金流紧缺的燃眉之急。

  

  奈飞"升天"!付费用户飙升至18860万

  线上的媒体网络业务,或许是迪士尼当前唯一的“救命稻草”。

  4月8日,迪士尼宣布Disney+的付费订阅用户已超过5000万,而Disney+上线时间不足6个月,而在今年2月,其订阅用户仅2860万。

  显然,迪士尼的线上付费用户,也受益于疫情。

  其竞争对手—奈飞的CEO哈斯廷斯坦言,能让用户数量在6个月内达到5000万以上,这是惊人的。

  但,5000万的付费用户数,仍与奈飞相差甚远。截止目前,奈飞在全球的付费订阅用户总量已经达到1.886亿。

  

  被疫情冲击的2020年一季度,对于奈飞而言,的确是一个高光时刻。

  在一季度财报中,奈飞更是大胆预测,将在截至6月的第二季度增加750万新订阅用户,远高于市场预计的380万,届时全球流媒体服务的付费用户数量将达到1.9亿人。

  对此,摩根大通分析师道格·安穆斯更是将目标价格从410美元上调至480美元,预期总市值上调至2112亿美元,并强调“奈飞是留在家中的明显受益者”。

  与迪士尼庞大的业务版图相比,奈飞则非常专注于线上流媒体业务。其创始人哈斯廷斯曾表示,奈飞的制胜法宝是保持专注,集中精力做好内容。

  据财报数据显示,近年来奈飞每年在内容上的投入成本都维持40%-50%的增速,内容投入规模多年来位居全球第一。

  实际上,原创、独家的优质内容,正是奈飞付费订阅用户数高速增长的护城河。

  另外,奈飞并不局限于北美市场,自2011年开始不断斥巨资,在全球不同国家,基于不同文化拍摄、制作的本地自制剧,布局全球各大市场。

  例如,拉美地区的《毒枭》、法国电视剧《马赛城》、日剧《裸体导演》、韩剧《李氏朝鲜》、英剧《王冠》……在全球各地形成了极好的口碑效应。

  

  据BMO Capital Markets预计,2020年奈飞在原创内容制作方面将花费173亿美元,至2028年,奈飞每年将在其原创内容上投入约260亿美元。

  正是基于全球化布局,奈飞的国际付费用户数量早已超过美国本土,截止2020年一季度,国际付费用户数达1.13亿,几乎是美国用户数的2倍。

  而在疫情期间,奈飞的内容制作端也受到了影响,内容制作团队几乎都远程办公,出差、拍摄被严重限制,几乎所有影视剧的拍摄也都被迫暂停。

  

  全球影视剧行业,正在巨变

  线下停摆,线上爆发,疫情之下,所有行业都正在直面最强烈的分化。

  影视行业的分化尤为明显:全球的线下影院几乎都处于停摆状态,甚至有影院濒临破产边缘;而线上流媒体平台却都在迅猛爆发。

  据尼尔森公司的数据显示,2020年3月,全球范围内流媒体会话增长了30.7%,其中流媒体视频增长最为迅猛。3月16-22日,美国人观看的流媒体内容占所有电视节目观看量的23%,播放时长达1560亿分钟,是2019年同期的2.2倍。

  国内数据亦是如此,国内来看,据艺恩发布的报告显示,2020年春节期间,在线视频平台日均活跃用户数达到3.1亿人。

  另外,更有影片开始选择与线上流媒体平台独家合作播放,而放弃了线下影院。疫情之下,流媒体似乎正在成为影视娱乐行业的“救世主”。

  其实,疫情之前,美国的科技巨头们便已察觉到了行业的变化,纷纷入局流媒体:

  

  其中,苹果、迪士尼公司都是在2019年11月才宣布进入订阅视频点播(SVOD)服务领域。而华纳传媒的HBO Max将于5月27日上线。

  这也意味着,奈飞所深耕的流媒体领域将成为一片红海,其中苹果更是推出了免费试用一年的优惠力度,华纳更是放言,HBO Max将提供超过 10000 小时的优质内容。Disney+的IP资源库最为丰富,且迪士尼线下受挫后,大概率将加大线上业务投入。

  疫情之下,海量的用户迁移至线上流媒体平台,这也将加速科技巨头们的竞争。

  另外,2020年将是5G元年,5G网络将大幅提升线上流媒体的带宽,全球媒体娱乐行业的巨变也将加速。

  撰文/制表:全小景

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