编者按:本专栏是根据中国国际广播电台环球资讯频道《早间第一资讯》财经子栏目的内容整理而成,节目主编为邱璧徽。该节目每天选取最具风向标价值的全球财经大事,第一时间进行深入浅出的分析,迅速周详地理清新闻事件的背景脉络。同时,连线顶尖经济学家,深入繁杂信息与不同观点的内部,为听众提供洞察超越表面资讯的理性分析。
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商务部警告欧版QE对中企损害 中国资本抄底蕴含风险
欧版QE推出造成欧元快速贬值,这对中企的欧洲投资是把双刃剑。中国商务部新闻发言人沈丹阳29日警告称,欧洲量化宽松有利于中国企业扩大自欧进口,降低对欧投资成本,但同时欧元贬值不利于中国企业对欧出口,中国企业在欧现有投资可能面临受损风险。
沈丹阳表示,欧版量宽短期内或许将有利于提振市场信心,降低欧元区国家主权融资成本,并刺激欧元区扩大出口,为经济增长创造有利条件。但从中长期看,量化宽松计划能否阻止欧元区经济陷入长期停滞、实现全面复苏和增长尚不明朗。
国家发改委对外经济研究所国际合作室主任张建平1月30日在中国国际广播电台环球资讯广播《早间第一资讯》节目中表示，中企在欧投资因欧元贬值而面临的风险属于金融风险范畴，企业对此首先应该考虑用金融对冲工具来予以防范。例如，企业一般都有长达几年的投资安排，对于短、中、长期的外汇交易应该做一个合理的计划，在交易的过程中，不仅要做外汇现货，同时也要安排一些外汇期货和期权产品，从而从整体上对风险有一定的把控。
张建平还认为，企业应该有意识地购买一些海外投资保险产品，同时做好对投资对象国政治、经济形势的分析和产业跟踪研究，通过科学决策来保证投资收益，从而覆盖掉资产缩水的损失。另外，政府、行业协会以及贸易投资促进机构也应该为中国赴欧投资企业提供有操作性的国别投资指南，帮助企业识别和规避风险。
近几年都属于中国企业赴欧投资的旺盛时期,不少中国资本瞄准了欧洲低价的优质资产,而欧元贬值有可能刺激更多中国资本赴欧抄底。欧洲现如今自然欢迎外部资金的注入,但复苏乏力的欧洲经济对外部投资者而言也蕴含着风险。
对此，张建平表示，目前即使不是中国企业去欧洲投资的最佳时机，也至少是一个较好的时机。欧版QE以及希腊退出欧元区的可能是目前导致欧元确实存在贬值压力的两个因素。但考虑到美元指数现在已经达到了金融危机之前的历史高位，相对而言，欧元的风险其实已经释放了很多。同时，希腊在经过了实施五年的紧缩政策之后，其退出欧元区可能掀起的蝴蝶效应也已经大大减弱。
张建平认为，从整体上来看，欧元确实是有贬值的风险，但贬值的幅度是相对有限的，加之目前人民币对欧元升值有利于推进中企去欧洲投资，欧洲资产的风险也显著降低。目前去欧洲投资对于中国企业，特别是做研发设计、寻求技术平台、品牌管理、营销网络等投资动机的企业来说，都是比较好的投资机会。
评级机构开拓P2P衍生品新生意 欧洲多国强硬回应希腊
对于P2P平台跑路、P2P贷款有去无回这种事情,国人应该听过不少了。在美国,P2P贷款已经出现了衍生品,一些机构将P2P平台上的贷款打包成债券出售,这就让P2P交易的风险又通过债券传播了出去。
对冲基金Eaglewood Capital是第一家对P2P贷款进行证券化的公司,其在2013年出售了5300万美元的未评级产品。对于评级机构来说,这又可以开拓新的生意。标普去年就给予了P2P学生贷款平台SoFi的证券化产品“投资级”评级。
标普的同行自然不甘落后,日前穆迪公司首次为P2P消费者信贷项目进行评级。这个项目是贝莱德将从全球第二大P2P平台Prosper上买来的贷款打包成债券出售,规模达到3.27亿美元。穆迪给予了其中2.81亿美元的优先债Baa3的投资级评级,而给予4500万美元的次级债垃圾级的Ba3评级,并预计这个贷款池的累计净损失为8%。
获得评级将帮助蓬勃发展的P2P市场吸引新的投资者。不过,大家应该还记得评级机构在金融危机爆发前助纣为虐,给予投行产品虚高评级的行为。现在P2P贷款证券化刚刚起步,未来如果这个领域的产品多了,对高评级的需求增长,实际上也难免会出现类似情况。
前几天希腊极左政党赢得大选后,德国多位高层便给出“债务减记免谈”的下马威。但希腊新总理齐普拉斯似乎不吃这一套,周三的强硬表态令整个欧洲都震惊了。他说,在债务问题上,希腊不会做出让步,希腊政府将协商债务减记、放松财政紧缩问题,并优先考虑寻求与欧盟成员国达成折衷的方案。
不过,昨天多个欧洲国家的高层也给出了强硬的回应。法国财长萨潘周三明确表示,希腊债务减记将不会在讨论范围之内。不过他同时表示债权人可能会适当降低希腊债务的利息并且延长偿还时间。这跟德国的提法基本类似。
荷兰财长戴塞尔布卢姆把话说得更明白,希腊想要借钱又不满足借钱条件是不可能被接受的。除此之外,IMF总裁拉加德、欧盟货币事务专员莫斯科维奇也纷纷声援,试图让希腊知难而退。
希腊新政府的出尔反尔,中国企业已经领教过了,在债务减记这件事上,希腊这条胳膊想要扭过欧洲诸国那么多条大腿,恐怕不容易。但如果希腊人如此没有信誉,以后要是再有困难还能指望谁来救他们呢?暂且不说以后,如果新政府坚决不肯全额还钱,欧洲各国肯定也不会轻易放过他。
德国五年来首现通缩 丹麦央行两周内三次降息
欧洲经济持续低迷,连一向自恃经济发展较好的德国也难独善其身了。德国联邦统计局周四公布的数据显示,德国1月CPI月率初值下降1.3%,逊于预期的下降1.0%,这是该国通胀率五年多来首次跌至负值,这在一定程度上反映了笼罩整个欧元区的通缩威胁。
全球央行的货币大战愈演愈烈。丹麦央行周四意外降息,将存款利率由-0.35%调降至-0.5%,维持贷款利率不变。这是丹麦央行两周内第三次降息。丹麦当局称不会取消紧盯欧元的政策,为此丹麦需跟随欧央行一起放宽货币政策。
作为全球首个公布2014年财报的石油巨头,壳牌将削减150亿美元开支以应对油价下跌造成的收入骤降。壳牌去年四季度经常性净利润为32.6亿美元,高于前一年同期的29亿美元,不过大幅低于去年三季度以及市场预期。壳牌2014年全年的盈利为190.4亿美元,较2013年增长14%。(全景网)