全景网7月16日讯 宏观经济增速下滑，产能过剩的铝行业不断寻求突围。继涉足稀土行业之后，中国铝业旗下的焦作万方又把目光瞄准了境外油气资源勘探领域。

    焦作万方（000612）周三晚间公告称，公司拟收购刘坤芳拥有的部分境外油气资源的勘探开发分成之合同权益。

    公告显示，为减少交易风险，刘坤芳将新设吉奥高投资控股有限公司，由吉奥高投资新设拉萨经济技术开发区万吉能源科技有限公司，标的公司享有蒙古国和摩洛哥王国7处油气资源区块的勘探开发分成权益。

    同涉足稀土行业一样，焦作万方此次谋求突围支付的也是真金白银。

    焦作万方将以自有资金15-20亿元向吉奥高投资收购标的公司100%股权，收购完成6个月后，吉奥高投资将出售标的资产所得价款购买公司股票（上限20%），以实现与公司利益捆绑和共同发展。

    以停牌前一日焦作万方总市值73亿元计算，公司20%股权的价值大概在14亿元以上，与公司收购出资的资金相当。

    既然为了实现利益捆绑，焦作万方没有选择以股份支付的方式进行收购颇令人意外。目前，焦作万方二级市场的交易价格并没有低于每股净资产。

    焦作万方表示，此次交易涉及的蒙古国油气区块2号区块、23号区块、23-S区块、老1号区块；摩洛哥油气区块为HAHA1、HAHA2、HAHA3，HAHA位于摩洛哥西部，靠近大西洋海岸，总面积4919平方公里，属于砂岩油藏。

    公告显示，焦作万方拟购得标的资产万吉能源2014年6月分别与许可方签署《勘探服务合同》，许可方则向万吉能源支付报酬，该报酬由两部分组成，一是在勘探时按实际勘探面积（非区块总面积）每平方公里10万元的标准支付勘探服务费；二是，开始进行石油产量分成后支付全部石油产量分成价值的10%（摩洛哥的分成为8%）。

    焦作万方指出，万吉能源仅为相关方提供勘探服务，不需要进行额外资金投入；摩洛哥的油气区块投资计划为每年建设50万吨产能，总投资额约每年15-18亿元，万吉能源按8%比例分担投资资金并分享收益，在正常情况下，万吉能源完成业绩承诺的所得能够覆盖上述资金需求。

    双方签订的承诺补偿也颇具新意。

    针对此次交易，吉奥高投资承诺标的公司在2014年度、2015年度、2016年度及2017年度实现的净利润和经营活动现金流量净额分别都不低于3000万元、3.5亿元、5亿元及8.2亿元。

    若标的公司全部实现的净利润之和低于对应年度承诺净利润之和的50%，或全部实现的经营活动产生的现金净额之和低于对应的年度承诺现金净额之和的50%，则焦作万方有权在2个月内以1元的价格回购吉奥高投资所持有的全部焦作万方股票及其派生的股份，吉奥高投资获得的现金分红也应全额返还。此外，若实现的净利润和现金净额分别高于承诺的50%、但低于承诺总额，吉奥高也需要对公司进行补偿。

    焦作万方表示，长期以来公司在做强煤电铝产业的同时一直在寻求转型，此次交易使公司涉足国际油气资源开发，获得优质资产注入，极大提升公司盈利能力和业绩水平。

    今年1季度，焦作万方净利润为6183.78万元，同比下降12.88%。

    针对焦作万方去年12月份涉足稀土行业谋求转型，华泰证券发布研究报告认为，在电解铝行业整体景气下滑时期，公司涉足稀土行业，稳步拓展新业务，有利于提升公司估值。

    焦作万方6月份在全景网互动平台参加路演时也表示，公司所处的铝行业产能过剩，供过于求，特别是近期铝价持续低迷，预计这种低迷的状况难以在短期内改变。(全景网/刘磊)

    http://www.cninfo.com.cn/finalpage/2014-07-17/1200059099.PDF