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[观察]三新股募资精准踩线 联明缺口近8000万
来源:全景网 发布时间:2014年06月17日 16:32 作者:陈丹蓉

    全景网6月17日讯 IPO重新开闸后首批实施申购的四只新股今日公布发行价。与市场预期基本一致,四只新股的发行市盈率均未超出行业平均市盈率,也没有出现超募现象,联明股份甚至出现近8000万元的募资缺口。
  根据发行日程安排,将于6月18日率先实施网上申购的四家公司——龙大肉食、雪浪环境、飞天诚信、联明股份今日公布备受关注的发行价。其中,龙大肉食发行价9.79元/股,对应市盈率19.58倍;雪浪环境发行价14.73元/股,对应市盈率22.17倍;飞天诚信发行价33.13元/股,市盈率16.57倍;联明股份发行价9.93元/股,市盈率13.43倍。
  截至2014年6月13日,中证指数发布的上述四只新股所属行业最近一个月平均静态市盈率分别为23.01倍、30.07倍、52.03倍、13.43倍。除联明股份发行市盈率与行业平均市盈率相当外,其他三家公司市盈率均显著低于行业平均水平,飞天诚信市盈率更是低于行业水平达35.46倍。
  相比之下,今年年初上市的48只新股平均发行市盈率为29倍,而本批四只新股平均发行市盈率仅为17.94倍,市盈率水平较上一轮发行明显降低。
  事实上,由于监管层对新股的态度,市场此前普遍预期,本批新股"低价"发行是趋势。鉴于"超募红线",有业内人士甚至根据新股募资规模和发行数量,提前计算出不进行老股转让的龙大肉食、雪浪环境、联明股份的发行价上限分别为9.79元、14.74元、13.9元。
  在今天举行的IPO网上路演中,雪浪环境保荐机构太平洋证券保代吴晓明也表示,询价机构对公司的报价是根据公司的整体实力结合了本次募集资金量来确定的。
  市场关注的另一个焦点是本轮新股是否会出现超募现象。有意思的是,根据确定的发行价格,四只新股中,有三只新股的预计募集资金净额与招股意向书公布的拟募资金额几乎分毫不差。
  龙大肉食本次发行募投项目计划所需资金4.98亿元,预计募集资金总额5.34亿元,扣除发行费用约3649.96万元后,预计募集资金净额即为4.98亿元。雪浪环境预计募集资金净额2.58亿元,飞天诚信发行新股预计募集资金净额6.18亿元,均与计划募资金额一致。
  受行业平均市盈率较低限制,联明股份则出现较大募资缺口。公司所属行业为汽车制造业(C36),中证指数发布的最近一个月行业平均静态市盈率仅为13.43倍。按9.93元/股的发行价计算,联明股份本次发行预计募集资金总额1.99亿元,扣除发行费用后的募集资金净额为1.71亿元。而公司募投项目投资总额3.29亿元,拟投入募集资金2.5亿元。
  另外,值得一提的是,从发行数量看,唯一有老股转让计划的飞天诚信最终确定的发行数量出现缩水,由原先的2500万股缩减为2376万股,其中新股发行2001万股,老股转让375万股。(全景网/陈丹蓉)