全景网1月18日讯 长城开发坐落在深圳市风景秀丽的笔架山和莲花山之间。如果没有进行实地参观，你很难相信在这个黄金地段，居然还有三星低端手机的装配生产线。

    1月16日下午，在深交所的组织下，逾50名投资者来到了长城开发在深圳福田区的长城开发园区，对公司的电表、手机、磁头车间进行了实地参观，并与公司管理层就公司的发展战略进行了互动交流。

    其中，给来访投资者印象最深的莫过于公司的三星手机装配车间——在这个异常拥挤（1平米约4个人——记者估算）的空间，玩转智能手机的90后们在熟练地装配一个又一个三星的直板按键式手机。

（投资者参观长城开发生产车间）

    据全景网调查，在国内市场，目前三星低端直板按键手机的市场售价在100到200元之间，有的甚至更低。眼下，在国美和苏宁电器的实体销售门店，只有消费者向服务员主动提出要求，才有可能获得这些手机的样机。

    那么在物价高企、人力成本不断上升的深圳，长城开发给三星装配这些低端手机是否还有利可图？这是投资者关心的问题。

    对此，长城开发董秘葛伟强指出，与富士康相比公司具有很强的竞争力，这是三星选择公司的原因，三星是公司重要客户，在签订这些低端机合同时实行的是精细化管理，都细化到水电费、人工费等费用上，也就是说一定可以达到一定的毛利，盈利大小跟规模有关，公司这块业务是盈利的。

    长城开发2012年中报披露了各类型产品的盈利水平，其中，去年上半年公司OEM产品的营业收入为25.95亿元，毛利率为5.63%，较上年同期下降3.01个百分点。

    OEM指的是代工生产方式，即生产者不直接生产产品，而是利用自己掌握关键核心技术，负责设计和开发、控制销售渠道，具体的加工任务交给别的企业去做的方式。在三星的手机产业链中，长城开发担当的角色正是“代工”，与富士康在苹果手机产业链中的角色相当，其装配的三星手机即属于OEM产品的一部分。

（投资者向管理层提问）

    来访投资者比较关心三星高端机在长城开发的代工占比。

    长城开发董事、总裁郑国荣指出，以前公司做三星的高端机较多，但由于三星进行内部调整，高端机占比有所降低，目前公司给三星的供货在增长，但低端机较多。

    与很多行业相比，不足6%的毛利率确实不高。但事实上，在去年上半年，长城开发OEM产品的毛利率还是最高的。

    2012年上半年，长城开发硬盘及相关产品营业收入为56.01亿元，同比增长1.37%，毛利率仅为0.82%，较上年同期减少0.46个百分点；公司自有产品毛利率为3.59%，较上年同期减少23.25个百分点。据长城开发技术人员介绍，公司磁头产品（用于硬盘）属于来料加工，来料成本较高，导致该业务毛利较低。

    兴业证券此前发布的研究报告指出，长城开发的硬盘相关业务和OEM产品业务实际上均为代工业务。

    很显然公司如此低的毛利水平不能让投资者满意，也让投资者忧虑公司的发展前景。

（长城开发董事、总裁郑国荣回答投资者提问）

    在互动现场，一投资者直言：公司从事的代工业务是没有前景的，以公司目前工人的工资水平，以后很难在深圳招到工人，公司管理层对于未来有何打算？有没有主动去推动一些毛利较高的产品？

    公司实际控制人也同样忧虑。在长城开发内刊上，中国电子信息产业集团有限公司董事长芮晓武指出，当前全球经济形势较为紧张，电子行业竞争环境不断变化，竞争很激烈，长城开发无论是EMS业务，还是OEM和ODM业务，都具备相当不错的实力，企业出现的难题大多源自行业目前的困难，长城开发要在目前的环境中保持良好发展，关键在于转型升级。

    中国电子信息产业集团有限公司是长城开发控股股东长城科技股份有限公司的实际控制人。

    同样忧虑的还有长城开发的总裁郑国荣。郑国荣指出，听说目前连苹果公司都在削减供应商的订单，三星当前如日中天，但以后怎样不好说，公司当然不希望三星削减订单，希望多开发几个客户，而不是把宝都押在三星身上。

    据日本《日经新闻》报道，苹果公司因销售低于预期而将iPhone5元器件订单削减约50%后，以夏普为代表的苹果亚洲供应商的股价纷纷下跌。分析师则指出，iPhone需求放缓将不可避免地对元器件供应商产生负面影响。

    不过，“现阶段公司的策略依然是先做好三星、希捷等几个大的客户”，郑国荣说，“公司将部分三星装配生产线搬迁至惠州也是为了更好地服务三星这个客户，搬迁后人力成本、运输成本都会下降，下一步会在产品的基础上研发系统”。

（长城开发投资者开放日互动现场）

                     
    公司董秘葛伟强则指出，三星选择公司是因为公司竞争力较强，公司不是产品提供者，而是个制造者，未来可能会导入固态硬盘的生产，这个导入过程比较轻松，也比较简单，公司目前在重点推进机器人的产品，比如在三星手机生产过程中，公司研发出自动化装备来代替人的工作，可节约人力成本，然后把其推广给客户。

    去年12月4日，因市场炒作固态硬盘概念，长城开发涨停。此后，公司董秘葛伟强接受媒体采访时指出，公司目前并未涉足固态硬盘及相关业务，但公司重要客户希捷与金士顿均有固态硬盘的产品布局，今后长城开发可能配合希捷或金士顿，协商开展固态硬盘业务。

    未来可能涉足的固态硬盘业务能否把公司毛利率拉出低谷，投资者只能拭目以待。（全景网/刘磊）