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全景网 |
发布时间： |
2011年03月04日 16:17 |
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全景网3月4日讯 大扩容和中小项目是2010年投行业最耀眼的两大关键词。2010年，A股IPO、再融资数量和募资规模均创新高，各大投行也收益颇丰，仅IPO承销保荐收入即达170亿元，超过以往三年的总和。
这一背景下，国内投行的格局发生了哪些变化？哪些投行团队和项目赢得了市场的认可？继前四届"新财富中国最佳投行"排名之后，《新财富》继续举办这一活动，评选内地资本市场最优秀的投行团队和投行项目。
为增进评选的科学性，《新财富》今年对投票人群体进行了较大调整。除继续保留上市公司董秘群体外，增加了与投行业务密切的会计师事务所、律师事务所、信用评级等中介机构以及卖方研究力量。最重要的是，将参与投票的机构投资者由二级市场的基金经理转向一级市场的IPO询价机构代表，从而让投行业务的买方机构对卖方机构进行评价。
从投票情况看，本届评选结果紧扣时下中小项目为主导的发行格局，即传统上的大项目投行名次下滑、中小项目投行延续升势，当然，投行的再融资业务能力也得到更多关注。
2007年，包括中金、中信、瑞银、高盛高华在内的多家投行，由于保荐多家大型国企上市而在当年的承销保荐收入排名中名列前茅。不过，这些投行在2010年承销与保荐的行业收入排名中均出现了不同程度的下降，多年占据IPO收入榜冠亚军的中金、中信今年首度交出头把交椅。
中小项目为主导的发行格局，也直接影响到本届"中国最佳投行"评选的结果。衡量投行业绩硬指标的"本土最佳投行团队"，根据各投行评选期内获提名项目的数量与质量排定。从名次上看，中金、中信仍然保住冠亚军位置，但由于大量高级职员的外流，中金公司的整体认可度较上年有所下降。同时，中小项目见长的南方系投行名次延续上年提升的趋势，平安升至第3位，国信第4位，招商第6位，华泰联合第8位、广发第9位。
再融资、并购咨询业务上拥有竞争力的投行也得到了投票人的认可。国泰君安虽在IPO业务上并不突出，但依托强大的再融资业务能力，在今年排名中位居第5。
同时，由投票人直接票选决定名次，体现投行商誉、品牌、影响力等软实力的"最受尊敬投行"奖项，则保持了获奖者的相对稳定，中信证券、中金公司、国信证券等十家上榜投行中，除名次小幅变动外，仅广发证券取代申银万国证券跻身榜单。
未来，中小项目为主的发行格局仍将延续。只有顺应形势、及时作出业务调整的投行，才能在今后的洗牌中保持金身不败。
"新财富最佳投行"评选此前已成功举办了四届，为探寻本土投行核心竞争力发挥了积极作用，其中"本土最佳投行团队"、"最受尊敬投行"、"最佳投行项目"、"最佳保荐代表人"等评选已经成为投行领域一大盛事。（全景网）
第五届"新财富最佳投行"评选结果详见《新财富》杂志2011年3月号
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