| 来源： |
全景网 |
发布时间： |
2010年05月20日 10:04 |
作者： |
陈丹蓉 |
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全景网5月20日讯 高华证券认为，尽管政策放松的可预见性较低，但中国房地产市场的长期持续增长前景依然完好，因此悲观的假设估值水平是具有吸引力的介入点。
高华证券表示，在调低了基本情景下的房价和交易量假设以及悲观情景下的交易量假设（以反映调控力度加大的影响）之后，将2010/2011/2012年核心利润预测平均下调13%/25%/25%。同时，将研究范围内股票的12个月目标价格平均下调了29%，隐含的悲观假设估值平均下调了19%。目标价格所隐含的市净率较历史均值大致低1个标准差。
其指出，相对看好项目更多元化、在深圳、北京等"过热"城市业务规模较小、融资风险较低以及土地储备成本低廉的开发商，并建议投资者避免持有二手房中介公司的股票。（全景网/陈丹蓉）
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