[基金]天治基金:看好经济复苏前景 关注三确定行业 |
| 来源： |
全景网 |
发布时间： |
2009年11月10日 14:38 |
作者： |
陈丹蓉 |
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全景网11月10日讯 天治基金认为，看好中国经济复苏前景，重点关注业绩增长确定、政策导向确定、投资主题确定的"三确定"行业。
天治基金经理助理龚炜指出，经过8、9月份的调整，"10.1"假期之后的这段时间，市场出现了连续的上涨，这一点验证了之前的预判：即经济复苏的大背景下市场对复苏过程出现阶段性肯定和否定观点交替的情形是对实际复苏情况的不断修正，没有理由过分的悲观（当然，也不应过分的乐观）。下一阶段，市场频繁的波动仍是常态，依然对经济正在复苏的大背景很有信心，市场对经济向好也没有产生怀疑，企业利润向好的趋势不会发生改变，即使股市出现了连续的调整也仅仅是对过高期望和估值的及时修正。
基于以上分析，其认为，应该密切关注世界经济复苏的进程对我国外需的影响、通胀上升的势头对货币政策的影响、人民币升值的预期对汇率政策的影响，相应地调整投资布局：重点关注业绩增长确定、政策导向确定、投资主题确定的"三确定"行业，加强对明确受益经济复苏的行业和个股的研究，积极把握市场的投资机会。
债市方面，天治基金经理贺云表示，随着管理层提出"管理好通胀预期"，说明随着宏观经济的复苏和通胀预期的逐步增强，控制通胀在政策上的地位重新得到提高。10月份宏观数据即将公布，CPI的翘尾因素在11月份大幅降低，市场普遍预期的均值是CPI同比下降0.4%，CPI在四季度转正是大概率事件。从市场走势看，经济的复苏带动股市的走强，使股债市之间的跷跷板因素有所体现。总体来看，债券市场还处于弱势格局，可以重点关注交易所信用债和可转债。（全景网/陈丹蓉）
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