| 来源： |
全景网 |
发布时间： |
2009年08月25日 11:08 |
作者： |
实习生 简丽莎 |
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全景网8月25日讯 中金公司今日发布研究报告认为，虽然中国铝业上半年业绩低于预期，但下游需求不断好转和生产商补库将推动铝价上行，公司盈利前景将不断改善，维持"审慎推荐"评级。
报告指出，中国铝业上半年实现营业收入279.8亿元，同比下降29.4%。其中，大幅计提存货减值、财务费用高启是业绩低于预期的主要原因。
中金分析师卢扬和罗炜认为，下半年房地产投资的加速将推动国内电解铝需求快速好转，加上海外经济复苏进程好于预期以及宽松的流动性，共同导致铝价上涨幅度不断超出预期。受益于不断上涨的铝价，公司的盈利前景将不断改善。
另外，A股方面，未来随着铝价的进一步上涨，公司较高的业绩弹性将推动估值进一步下降。H股方面，随着铝价涨幅超出预期，PE将更趋合理，维持"审慎推荐"评级和10.5港币的目标价。（全景网/实习生 简丽莎）
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