[研报]中信:造纸印刷提价 3季度盈利料将增长60% |
| 来源： |
全景网 |
发布时间： |
2009年08月03日 19:24 |
作者： |
实习生 曾凤莉 |
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全景网8月3日讯 中信证券今日发表研究报告，认为优势纸种提价幅度超出预期，且今年行业景气度一直持续向上，故维持"强于大市"的行业评级，并上调博汇纸业、太阳纸业、晨鸣纸业的09/10业绩预测。
报告指出，铜版纸和白卡纸普调300-400元，超出预期；下游需求持续复苏，印厂订单排满，而浆价受全球纸业总体衰退影响仍处在低位；白卡、铜板等优势纸种的吨纸毛利不断放大。这都将带动造纸印刷行业业绩超预期增长。
中信证券分析师许骏认为，若优势纸种明年全年维持今年3、4季度的景气度，已能使龙头公司相应盈利增长30%。而明年投资主线是选择新上项目为优势纸种，且相对原有规模扩容较大的上市公司。
中信证券预计三季度主要龙头公司盈利环比增长60%以上，四季度则将环比同比大幅增长；预计博汇纸业09/10EPS 0.45/0.67元，目标价为15.32元；太阳纸业09/10EPS 0.8/0.99元，目标价21.69元；晨鸣纸业09/10 EPS0.46/0.6元，目标价12.53元。
此外，报告中指出，乐观预期下，未来一年子纸种景气度排序依次为白卡纸、书写纸、铜版纸、双胶纸、箱板、新闻纸。（全景网/实习生 曾凤莉）
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