| 来源： |
全景网 |
发布时间： |
2009年07月27日 17:10 |
作者： |
实习生 曾凤莉 |
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全景网7月27日讯 中信证券今日发表研究报告指出，盐湖钾肥吸收合并方案虽摊薄了短期业绩，但有利于长期发展；而钾肥价格触底反弹，业绩复苏弹性大，维持盐湖钾肥（000792）和盐湖集团（000578）"买入"评级，目标价分别为78元及33.15元。
盐湖钾肥公告了其吸收合并方案调整。中信证券认为，此次吸收合并的实施摊薄了短期业绩，但有利于公司治理结构好转和获得政府资源支持，百万吨钾肥固液转化项目和盐湖资源综合利用项目推进后，将增厚未来业绩，提升长期投资价值。
报告中指出，需求异常导致了盐湖钾肥2季度销售不畅。需求可能伴随粮食危机的问题已为国内外组织所关注而出现反弹。印度价格确立，国内外经销商补库存信心恢复，价格见底反弹。而目前，钾肥短期供应不足，长期供应偏紧，钾肥价格将持续上涨。
中信证券分析师刘旭明认为，公司的股价应基于正常的销量和确定的价格预期下合并后的业绩，给予盐湖钾肥25倍估值，目标价78元，维持"买入"评级。（全景网/实习生 曾凤莉）
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