| 来源： |
全景网 |
发布时间： |
2009年02月17日 09:44 |
作者： |
雷鸣 |
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全景网2月17日讯 博时基金旗下基金裕隆基金经理孙占军认为，政策将成为当前股市的主要影响因素。
孙占军在周报中表示，本轮股市从1665点反弹以来，上证指数的涨幅已经接近40%，反弹的幅度和速度都超出了市场此前的预期。
孙占军认为，A股之所以如此强势，政策面是主因，从08年下半年出台4万亿政策后，股市就明显转暖，而近期政府的一系列保增长的措施，加上十大产业振兴规划的陆续出台，明显改变了投资者对未来的预期。而汽车、纺织、装备制造、有色、造船、电子信息和家电等政策受益板块的轮番上涨，就是政策影响的具体体现。其次在流动性过剩的情况下，资金面也成为上涨的核心因素，尤其是信贷规模的高速扩张，如1月份新增贷款史无前例地高达1.62万亿，无疑形成了股市上涨的强大资金基础。最后，赚钱效应和市场信心恢复也具有推波助澜的作用。
“在政策刺激和流动性过剩持续的前提下，近期呈现震荡上涨的概率较大。”孙占军认为，虽然政府已经出台了一系列刺激经济的政策，但实体经济尚未明显恢复，再加上国际环境更加恶化，预计政府刺激经济的政策还会深化和细化，从而为股市构筑了宽松的政策环境，相关行业可能还会有较好表现，而流动性过剩的格局有增无减，也成为股市上扬的基石。
但是孙占军也提醒投资者应该清醒地看到，在经济基本面没有明显改善的情况下，股市的继续大幅度上涨缺乏基础，因此对于前期涨幅巨大的概念股应该树立风险意识。
在投资机会方面，孙占军指出，考虑到政策成为当前股市主要影响因素，所以首先考虑政策带来的相关机会：预计十大产业振兴规划出台后，政府会逐渐转向刺激消费，因此可重点关注地产、食品饮料、零售等相关行业。另外考虑流动性过剩下的板块轮动特性，可考虑关注银行、钢铁和电力行业。（全景网/雷鸣）
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