[观察]四机构抛8.6亿 太保A股破发H股发行遇难题 |
| 来源： |
全景网 |
发布时间： |
2008年03月26日 18:20 |
作者： |
李志锦 |
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全景网3月26日讯 今日，中国太保3亿元战略配售股上市流通，中国太保IPO首发价也在今日被砸破。今日，中国太保以27.98元收盘，跌幅达8.11%，成为此轮牛市开始之初国航跌破首发价之后的又一破发的个股。
上证所的盘后统计数据显示，此次上市流通的限售股或成为中国太保破发的主推手，参与中国太保网下配售的442家机构在空守三个月之后，无一机构获利，相反，还有不少机构选择割肉出逃。
今日，中国太保以28.5元开盘，其盘中最高价也未达30块的发行价，最高仅为29.8元。盘后数据统计显示，有四家机构专用席位今日合计卖出85611.4万元的筹码，与此同时，中金公司上海陆家嘴环路证券营业部也卖出达18162.6万元，位列卖出榜的前三位。
值得注意的是，中国太保A股IPO的联席保荐人为中金公司和瑞银证券，而在战略配售股上市首日，中金公司旗下营业部却成为中国太保砸盘的主力；同时，中国太保的另一家保荐人瑞银证券，此前被市场普遍质疑其在操盘中国石油，利用AH股股价差进行套利的嫌疑。
根据中国太保的A股招股意向书，中国太保在A股发行完成之后，中国太保将在监管层的批准下，拟在境外发行不超过9亿股H股，并在招股说明书中透露，该公司和保荐人在根据订单需求和薄记建档，依据届时资本市场的情况最终确定H股的发行价格，H股发行价格将不低于此次A股发行价格。目前，中国太保的H股发行计划已经获得中国证监会的批准，但要登陆香港还需获得港交所的上市聆讯方可。
但从目前情况来看，中国太保要登陆香港还不仅需要通过港交所的上市聆讯，而且更为关注的是其在H股发行的价格。此次中国太保破发，使得在A股招股说明书中承诺H股股价发行不低于A股发行价成为中国太保H股上市道路上不可逾越的坎，与此同时，其联席保荐人旗下的证券营业部在低于A股发行价的情况下选择砸盘而出，使得市场不得不怀疑中国太保H股发行是否能够成行。
不过，中国太保不是中国内地首家采取先A后H发行模式的，此前中国中铁就率先采取先A后H的模式在AH市场公开发行，但目前已经完成AH股发行的中国中铁A股和H股的股价出现倒挂，而H股的最低已经探底至6.45港元，而其发行价为5.78港元，离其破发也仅11.6%的差距。此次中国太保A股破发之后，能否以高于33.23港元（按照今日港元与人民币的中间价0.9028：1计算）的价格在H股发行，前途未卜。（全景网/李志锦）
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