[全景快讯]远望谷周二上市 机构最高目标59.81元 |
| 来源： |
全景网 |
发布时间： |
2007年08月20日 19:54 |
作者： |
陆泽洪 |
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全景网8月20日讯 远望谷(002161)将于本周二起登陆深交所中小板上市交易。全景网统计了6家券商研究所的定价预测，其价格中轴位于40.86元，其中海通证券给出了21.90元的预测下限，国泰君安给出了59.81元的预测上限。
远望谷主要从事超高频RFID，06年收入、净利润分别同比增长11.2%、15.1%。地面装置占收入57.3%，占毛利的55.9%；铁路销售市场占收入的77.83%。国内铁路RFID市场与哈尔滨威克二分天下，公司产品市场总体占有率50%，其亮点包括：1）具有技术壁垒，铁路标签专用芯片有完全自主知识产权的；2）市场相对垄断，产品价格具有较强刚性；3）市场需求旺盛，现7.5万公里铁道线需安装RFID，2010年铁路营业里程9万公里以上、新增机车投资2500亿元，第一代RFID已应用7年需更换；4）参与铁道部行业标准起草；5）低附加值环节委外加工。
国泰君安电子行业研究员张文洁预计，公司07、08年收入将复合增长45%，2009年后募集资金项目投产收入将爆发性增长，预计2010年将实现收入7亿元。综合毛利率将稳定在55%以上，培育新应用领域、拓展海外市场期间费用率将提高至29.4%。预计公司07-09年EPS分别为0.711、0.972、1.54元，3年复合增长44%。给与通信行业平均估值08年30倍PE，以及PEG=1.2倍，公司的合理价格在29.17-37.85元。
不过，国泰君安策略研究员莫言钧认为，以截至2007年8月17日所有初始上市新股为观测值，应用关于上市首日收盘定价的新股多因素经验决定方程，结合决定上市定价的显著性因素，可以推知远望谷新股初始上市期望定价应为59.81元。
远望谷以13.30元/股的价格在深交所发行1610万股流通A股，其中网上定价发行的1288万股定于2007年8月21日起上市交易，而网下向基金等机构发行的322万股将于三个月之后上市。（全景网/陆泽洪）
兴业证券：32.35元～38.35元
平安证券：22.50元～26.25元
联合证券：27.00元～31.00元
海通证券：21.90元～25.55元
长江证券：26.10元～30.50元
国泰君安：59.81元
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