| 来源： |
全景网 |
发布时间： |
2007年07月02日 08:34 |
作者： |
陆泽洪 |
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全景网7月2日讯 新财富最佳分析师系列论坛6月30日在深圳清华大学研究院继续开讲。在本次由《新财富》杂志社和大成基金共同主办的论坛上，来自申银万国证券研究所、曾获得“2006新财富最佳分析师”医药生物行业第一名的罗鶄发表了题为“医改春风加速大市值医药企业诞生”的主题演讲，并推出了“恒瑞医药、东阿阿胶、国药股份、同仁堂和双鹤药业”的重点投资组合。
罗鶄指出，医药行业具备高成长和高科技双重性质，由于蕴涵丰富的题材和想象空间，牛市氛围中容易受到投资者追捧。发达国家医药板块估值水平也一直处于市场前列。
其分析指出，“医改”将成为医药板块持续走强的重要“催化剂”。政府在实质性推出医改方案前，会不断通过舆论和市场讨论医改，虽然医疗体系深层次矛盾无法短期解决，行业拐点也尚需时日，但政府投入偏低、医疗资源分配不合理、合理用药监管不健全等突出问题将会有一定缓解。而我国药品消费市场容量的不断扩大和行业集中度的提高也为行业内的优势企业由小到大的发展提供了有利条件，使部分企业具备了长线投资的价值。
罗鶄表示，今年下半年医药行业的投资主线为：从小长大，有望成长为大市值医药股。其中，能够通过踏实经营实现内生式成长的恒瑞医药、云南白药、东阿阿胶和国药股份，值得搜集筹码、长期持股；借助集团实力从而实现外延式成长的同仁堂、天坛生物、上海医药和双鹤药业，市场将给予估值溢价，因为具有资产整合预期。
罗鶄建议的2007下半年重点投资组合包括恒瑞医药、东阿阿胶、国药股份、同仁堂和双鹤药业；另外特别提醒关注医改催生的新业务新模式：南京医药、通策医疗，因其模式先行于盈利，有望逐步得到市场认同。（全景网/陆泽洪）
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