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发布时间： |
2007年05月22日 11:41 |
作者： |
雷鸣 |
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全景网5月22讯 进入五月以来，根据我们全景网的统计数据显示，在股票型基金的净值增长排行榜中，指数型基金的业绩增长在所有基金类别中是最高的一类。
在5月份股票型开放式基金排名中，5月11日红利ETF（510880）以单位净值日增长率1.498%排名股票型开放式基金净值增长第一。18日基金中小板（159902）以2.058%的单位净值日增长率排名开放式基金净值增长第一。而友邦华泰上证红利ETF基金（510880）净值已突破3元大关(还原净值突破2元)，成为目前为止，新发基金中净值翻番最快的股票型基金。
今年以来，指数型基金比起主动投资基金涨势更为明显。在今年第一季度，开放式基金整体业绩跑输指数。而华夏中小板ETF、友邦华泰上证红利ETF、易方达深证100ETF等今年第一季度收益率均超过35%。从今年前4月的表现来看，在全部开放式和封闭式基金中，只有四只基金跑赢了上证红利ETF。如果不算指数基金本身在内，跑赢深证100、中小板指数的基金也屈指可数。
指数型基金之所以可以在大牛市中获得丰厚的回报，是因为指数型基金只要被动复制指数，不需要为"黑马"而频繁交易，也不用精心构筑指数成分股以外的投资组合。同时，与主动基金相比，指数型基金的覆盖量较大，流动性较好。最主要的是，指数型基金寻求获取市场的平均回报，这一点可以长期实现。而负责挑选股票的基金经理们很难在长时间内每一次都做出正确的选择。
此外，指数型基金还有成本较低的优势。由于指数型基金一般采取买入并持有的投资策略,其股票交易的手续费支出会更少；同时基金管理人对于指数型基金所收取的管理费也会更低。从费率结构来看，ETF每年的管理费用仅约0.5%，非ETF指数型基金的管理费在1%左右，而一般股票型基金的管理费约1.5%。可能许多投资人对这点看似很小的差别不太在意,但如果是长期投资,指数型基金的成本优势会令投资人收益不菲。
但是，指数型基金仍然属于高风险产品。由于指数型基金被动复制指数，在高位买入指数型基金相当于在高位买入股票。当指数下跌时，指数型基金缺乏规避风险的手段，其系统性风险无法避免。而且，由于没有卖空机制，上升的大趋势中指数型基金才能取得较好的收益。因此，指数型基金需要持有时间相对较长，短时间进出可能遭遇损失。
相关数据显示，在长期投资表现中，指数型基金的回报一般要好于主动基金。从1974-1998年间，美国3/4的共同基金表现逊于标准普尔500指数的表现。长期来看，买入并持有指数型基金是一件省时省力的投资方法，但如果投资周期不够长，这种方法很可能失效。（全景网/雷鸣）
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