又是一个黑色星期一。不过，今天市场应该对涨跌并不在意，引发热烈议论的是股指期货越来越不合乎市场规律的监管措施。

　　9月2日晚间，中金所以抑制投机的名义再发三条禁令，第一是非套期保值头寸的保证金率上调到40%；第二是交易费率提高到成交金额的单边万分之二十三，提高了100倍；第三是非套期保值头寸单日开仓量不高于10手！这三个措施，杀伤力最牛B的是第三条，这个等于宣告市场的流动性被完全压制。

　　我们知道：在一个没有流动性的市场，任何所谓的市场功能和机制都是水中花镜中月，都是不可实现的。

　　股指期货以如此卑微的姿态为股市的下跌背书，确实是我们不曾预见，也不可理解的。作为唯一一个可以对冲风险，转移风险的市场工具，却要被污蔑为下跌的缘由和动力，这是完全的逻辑错误和本末倒置。

　　如此，我们实在无语，但可预见的是，在股指期货被错杀之后，现货市场，即股市的上升动力将更为艰难。在6月底以来发生的两波下跌过程中，高风险喜好的资金已经基本覆灭，真正活下来的资金，会考虑在无法对冲或转移风险的市场中有多大程度的表现呢？这需要每一个参与者的深思！

　　股指方面，今日的成交量仅相当于上一个交易日的1/15，萎缩真是立竿见影的。而且极可能还会持续。唯一庆幸的是从今日开始，股指期货再也不会和股指的下跌扯上关系，不会成为口诛笔伐的对象。悲凉……

　　好了，在技术上，目前股指的反弹仍是自然修复的状态，我们判定其结束弱势，恢复上升趋势的唯一条件是就是IF指数的主力连续合约重新站稳3440。

　　至于IH和IC，节奏感不如IF清晰，跟随状态。

　　最后，我们的策略分析师在最新的报告中认为：在全市场的反弹或重新上行的格局中，商品是排在股指之前的。而商品的上扬也是股指上扬的必要条件。

　　本认识遵守判定和操作的逻辑惯性，前后承接和连续性。