因错发上千份股票期权交易指令，造成8月20日美股早盘震荡下挫

　　证券时报记者 吴家明

　　中国光大证券“乌龙指”事件余波未平，在国际金融市场呼风唤雨的高盛集团也因程序错误出现乌龙交易。据海外媒体报道，此次乌龙事件给高盛带来的潜在损失可能高达1亿美元。

　　高盛乌龙或损1亿美元

　　8月20日美股开盘后不久，高盛集团就在不到半个小时时间内错误发送了上千份股票期权交易指令，涉及在纳斯达克交易所、纽约证券交易所、芝加哥期权交易所交易，首字母从“I”到“K”的以股票和交易所交易基金为标的的期权产品，摩根大通、凯洛格食品（Kellogg）等知名企业的股票期权，均被卷入此次错误交易中。对此，高盛给出的理由是：出现交易系统故障。

　　据悉，部分错误交易指令被高盛的交易系统以1美元的“默认价格”发出，而这些“默认价格”大幅低于市场价格。高盛的错误交易指令也令部分期权合约的交易量出现异常增加，如Kellogg的股票期权，日常平均交易量仅为1400多份，而发生错误交易的当天交易量超过了52000份。

　　在异常交易发生后，这些股票期权所在的交易所立即向投资者发送了投资警示，并称这些交易有可能最终被取消。不过，异常交易造成了美国股市当天早盘震荡下挫。有分析人士预计，如果这些交易不被取消，高盛将面临至少1亿美元的交易损失，但高盛运气不错，出错的交易期权里面没有谷歌、亚马逊或者苹果这些热门股票，否则那就是真正的灾难了。

　　不能太依赖机器

　　高盛发表声明，认为这一交易错误并不会显著影响公司财务状况，并将与监管层密切沟通。美国证券交易委员会发言人内斯特表示，当局一直在监控事态发展，并正在与交易所和其他市场参与者进行沟通。

　　此次交易故障让人回想起美国金融市场多次出现的乌龙事件。2010年5月的“闪电崩盘”，让道琼斯指数在短短几十分钟内出现上千点的剧烈波动。尽管在“闪电崩盘”之后美国监管者制定了更严格的规定，对交易模型的制定和与市场直接互动的测试进行监管，但高频交易带来的乌龙事件却频频发生。去年8月，美国最大的股票做市商之一骑士资本承认，软件问题导致该公司向纽交所发出的股票交易指令出错，150只股票价格受影响，并造成骑士资本4.4亿美元损失。

　　有市场人士认为，全球金融市场不断增加的风险越来越多是由电脑造成，而不是人为造成。“乌龙事件频出证明你不能依赖机器。”美国新泽西州经纪公司Themis Trading交易主管萨鲁茨如是说。

　　此外，有消息指出，包括高盛在内的华尔街机构一直在通过建立自有的电子交易平台，试验交易企业债券的新方法。不过，大多数债券市场参与者认为由银行运营的平台靠不住。