[ 市场参与者交易模式的转变也被业内人士看作是近年来期市成交额不断增长的又一动因
    短期行情波动加剧推动5月份全国期市成交额创新高。市场人士认为，产品创新及交易模式的变化将为期市的进一步扩容提供动力。
    据中国期货业协会（下称“中期协”）统计，5月份全国期市成交额逾26.5万亿元，刷新了今年3月份期市24.5万亿元的单月历史最高成交额纪录，同比增长98.81%；5月份全国期市成交量逾2.05亿手，同比增长91.18%。
    从市场行情来看，5月份期货品种波动较之前有所加大，市场人士认为这是推动成交额创新高的主要动因。“5月份宏观经济面及各商品消息面的变化都有反复，带动行情波动加大，具体品种主要有豆粕、螺纹钢以及玻璃等，成交额及持仓量都增长比较快。看涨、看跌两方均比较坚决，多空争夺激烈直接推动成交额的放大。”兴业期货高级研究员施海对《第一财经日报》记者表示，“资金充裕是另一因素，5月份短线资金的炒作以及中长线产业资金的入市也带动了成交额的增长。”
    中期协的数据显示，5月份全国期市总持仓量达720万手，较4月末大幅增长18.88%，显示期市流动性充裕、市场活跃，资金量流入显著。
    作为国内唯一的金融期货，沪深300股指期货的5月份成交额达12.9万亿元，较上月增加20.50%，占当月全国成交额的48.66%，成为推动成交额创新高的主要力量。
    广发期货研究所股指期货组对本报记者表示：“从长期角度看，金融期货的发展对于整个市场交易量的攀升将会起到比较大的作用。从国际期货市场看，金融期货占整个市场成交量份额显著。从各机构去年的年报上可以看出，越来越多券商运用股指期货来对其资本市场头寸进行套期保值。这将大量机构大额资金带入了期货市场，直接刺激交易额的放大。”
    中国证监会副主席姜洋在近日出席第十届上海衍生品市场论坛时表示，作为资本市场的重要组成部分，近年来我国期货和衍生品市场呈现出良好的发展态势，年内将力争推出国债期货等新品种。
    中国金融期货交易也已于2012年2月13日正式启动国债期货仿真交易，市场普遍预期国债期货将呼之欲出。“国债期货的推出会带入大量机构资金，将使期市的成交量进一步大幅攀升。”广发期货研究所股指期货组进一步表示。
    此外，市场参与者交易模式的转变也被业内人士看作是近年来期市成交额不断增长的又一动因。“期市成交额的持续增长与近年来程序化高频交易的普及密不可分。”某期货公司营业部客户经理向本报记者介绍，“在我们公司，程序化高频交易的交易额占交易额总量的比例超过一半，业内也普遍是这个水平，而且近年来增速迅猛。”
    据上述客户经理介绍，所谓“程序化高频交易”就是通过计算机按照设定的交易策略程序进行自动下单，利用人工操作无法捕捉的极为短暂的市场变化寻求获利。这种交易的特点是反应速度快，交易频繁、严格执行交易策略。
    “越来越多的大额资金都开始通过程序化高频交易模式参与到期货市场，这很大程度上带动了期市成交额的放大。”该客户经理进一步表示。