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期货日报
广发期货副总经理 刘忠会
毫无疑问，以股指期货为代表的金融期货的上市对我们期货公司来说，既是难得的机遇，又带来了很大的压力。所以，我们必须从现在开始就要对股指上市前后需要准备和关注的各个方面的问题进行全面审视，找到最佳或尽可能合适的解决办法，以确保能顺利迎接股指的上市。
要保证股指业务的日常交易正常运行，技术系统是基础，而且是最为关键的基础。面对投资者数量“井喷式”的增长及期货保证金交易的高风险性，笔者个人认为最大的挑战有可能会在技术层面。从客户开户、交易通道、资金划拨、结算到风险控制等各个运行环节上都需要技术上全方位的支持与配合。以下就期货公司技术系统如何支持股指业务运行与发展方面进行了一些探讨，以期抛砖引玉。
一、期货公司信息技术人才建设及技术投入
要使期货公司信息技术系统能很好地支持业务的发展，一靠技术人才，二靠资金投入。而由于期货市场长期低迷，期货公司效益普遍较差，造成本来对信息技术依赖度极高的期货公司的技术人员数量却严重不足，高素质技术人才更是奇缺，而且由于缺乏必须的培训和对外交流，技术人员知识老化陈旧，更新速度慢。一些期货公司没有技术规范管理制度和技术规划方案，甚至连一张比较规范的机房网络拓朴图也没有。在技术投入上微乎其微或长年没有进行设备更新改造，有的设备早就过了规定的报废期却一直还在带病超期服役，有的机房面积狭窄，网络布线不规范，消防设施不到位，关键网络设备及服务器没有备份措施，更谈不上采取技术系统上的安全措施了。这样，期货公司的技术人员和技术系统长期处于能勉强维持业务运行的状态，技术应用与业务发展相互促进的良性循环被打破，技术创新也就更无从谈起了。所以，面对股指期货为代表的金融期货的上市，期货公司应根据自己未来的战略定位，未雨绸缪，提前做好技术人才的引进和培养工作，在制订技术规范管理制度和技术规划的基础上，加大资金对技术系统的投入力度。技术系统要做到适度超前，以适应未来期货公司业务的快速发展。
二、期货公司总部电脑部机房建设
长期以来，大部分期货公司在机房建设上面欠账太多，面对股指上市后业务的急剧增长，期货公司应该以《计算机场地技术条件》、《电子计算机机房设计规范》、《电子计算机机房施工及验收规范》及中国证监会发布的《期货交易所、期货经营机构信息技术管理规范（试行）》的要求建设好符合技术规范要求的机房，并在此基础上重新规划设计好自己的网络结构。机房主干网络要采用千兆网，主交易用机器采用小型机或高档PC服务器，关键设备（如主交换机、主交易用机器、UPS系统等等）要做到双机热备并能实现自动切换。要有足够的措施和适当的投入做好网络隔离、病毒防范、防黑客攻击等技术安全工作。
三、期货公司总部机房到交易所通讯线路接入
由于三个期货交易所自身组成了环网，为节约成本，目前有的期货公司只有连到一个交易所的通讯线路，有的有连到两个交易所的通讯线路，只有为数不多的期货公司有连到三个交易所的通讯线路。根据目前了解到的有关情况，金融衍生品交易所将不设置场内交易席位，所有交易均通过会员远程接入完成。而会员远程接入交易所有三种方式可供选择：①通过上证通的联网通道，间接接入到交易所内部（简称上证通接入）；②通过现有的期货交易所三所联网通道，间接接入到交易所内部（简称期货三所联网接入）；③直接通过广域网线路接入（简称直接接入）。期货公司究竟应该采用何种接入及备份模式?笔者认为，期货公司可根据其自身股东背景及未来业务定位进行综合考虑（快捷、备份、成本、资源共享等方面）后灵活处理，以下表格可供参考。
表1 期货公司定位模式对应远程接入、备份接入模式参考表
四、期货公司所属营业部网络通讯
为节约成本，目前不少期货公司所属营业部的期货行情与下单均采用互联网方式。如果股指上市后现场客户增多的话，可根据实际情况需要建立其所属某个营业部与其总部机房的SDH或DDN连接，而现有的通讯线路则可作为备份或予以撤消。
五、期货集中交易结算系统
由于期货业长期低迷，给期货业提供技术支持的IT公司数量很少，即使有，也在这方面的人力和财力投入上严重不足。这导致目前几套在用的交易结算系统都存在诸多问题，系统在对业务的支持上也只能是勉强维持状况。由于系统本身完善优化工作做得不够，对完全实行集中交易的期货公司来说，一旦业务量有所扩大，期货公司只能很被动地通过购买更高配置的机器这样治标不治本的办法来解决。目前，期货公司的交易结算系统主要由国内三四家软件开发商提供，其中上海的一家占有垄断地位。从目前情况来看，包含股指的交易结算系统采用上海这家公司开发的系统可能性最大。虽然也有其他公司想以股指上市为契机介入到交易结算软件的开发中来，但这些公司暂时可能还不具备与其在期货业交易结算系统上长期以来形成的垄断优势和技术实力。这不能不说是期货公司非常无奈的选择，我们期盼着有更多更大的IT公司尽快介入到发展空间很大的期货IT支持服务中来，以切实提高期货IT服务提供商的技术实力、服务水准和竞争性。
由于客户量、业务方式、实时性要求等诸多方面的不同，银行的数据大集中与期货的大集中交易没有什么可比性（而且银行一般采用价格非常昂贵的大型机等设备），而证券与期货从交易委托下单、成交回报、撤单、结算等诸多方面非常类似，只不过期货有更高的实时性，系统要不停地进行风险试算，所以，证券与期货的大集中具有很强的可比性。从证券近几年逐步开展的交易系统大集中经验来看，目前在一些证券公司正在采用的将业务均衡到不同的集群结点、本地容灾、异地容灾的大集中技术方案如果能成功的话，对期货公司面对以股指为代表的金融期货上市以后业务急剧增长的系统改造方案有很好的借鉴意义。从目前了解到的情况看，期货公司集中交易结算系统都还没有使用到这些技术。所以，笔者建议包含股指等金融期货在内的期货大集中技术系统应充分吸取证券大集中实施过程中的经验教训，以避免重犯不少证券公司大集中过程中已经犯过的错误，尽量少走弯路。在这方面来说，“拿来主义”简单又实用。
六、证券公司IB通过具有全面结算资格的期货公司参与股指交易技术
为保证客户开户、交易、风控、结算及客服等业务的需要，期货公司机房与与其合作的证券公司IB机房之间必须建立顺畅的网络通讯连接。如果在同城，则可考虑以光纤连接为主，以SDH或DDN为备份模式的网络通讯连接方式，如不在同一城市，则可根据两地通讯条件情况考虑分别选择两家电信公司之一的SDH或DDN，以其中一家的通讯线路为主，另一家的通讯线路则为备份。
由于证券公司和期货公司都已经各自建立了自己的交易结算系统，而且一般来说证券交易结算系统和期货交易结算系统由不同的IT开发商提供。所以，我们必须根据证券和期货不同的业务特点及技术实现方式来考虑如何应对股指上市后两套甚至多套系统的有效对接。这里，为便于对一个证券公司属下所有营业部参与股指交易的客户进行服务和管理，我们可作如下设计：该证券公司每一个营业部可作为该IB下的一个三级分类，其分公司（或区域总部或地区总部）所属的所有三级分类可归结为一个二级分类（二级分类下有若干个三级分类），而该证券公司所有证券营业部的总体归结为该IB下的一级分类（一级分类下有若干个二级分类）。
1.证券营业部客户开户处理
可考虑两种方式：
第一种方式：类似现在期货开户的方式。IB责任人接受客户有关开户资料后把资料传递给期货公司开户责任人，由期货公司开户责任人将客户有关资料输入交易结算系统并向交易所申请交易编码并通知IB责任人开户成功及初始密码。这种方式属集中开户管理模式，便于统一管理，但需要期货公司增加开户责任人员的数量，在客户开户量较少时较为合适。但开户量大时这种集中开户模式将会严重影响效率，而且开户资料的单个传递也加大了成本。
第二种方式：在IB责任人处安装股指客户开户资料输入界面，在IB责任人负责输入客户有关资料后，期货公司端开户责任人据此资料每天一次向交易所申请交易编码并导入交易结算系统作开户处理，IB责任人可在其终端查阅开户情况并据此通知客户。客户开户原件资料可定期传递给期货公司开户责任人。这种开户办法效率高，但对IB责任人审核开户资料要求严格，同时需要IT公司编写IB责任人使用的开户资料前端输入及相关处理程序。
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