| 来源： |
证券日报 |
发布时间： |
2012年07月13日 09:09 |
作者： |
王宁 |
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自国债期货仿真交易以来，历时运行5个月，期间对TF1203合约、TF1206合约成功交割，为国债期货推出奠定了基础。分析人士表示，随着国内降息和降准可能性增强，国债期货还具上行空间。
12日，主力合约1209盘终报收于99.97点，成交量为16646手，持仓40324手，成交额为166.4亿元，1212合约报收于99.84点，成交10620手，持仓34681手，1303合约报收于99.73点，成交7961手，持仓7963手。三个合约共计成交35227手，持仓82968手，成交额为351.8亿元。
东证期货国债研究员章国煜表示，自国债期货2月13日仿真以来，期间经历两次模拟交割。走势来看，整体运行比较稳定，成交、持仓比从高位逐步过渡到稳定状态。经历两次模拟交割，使得投资者更加了解国债期货运行，对推出国债期货非常有利。
徽商期货宏观研究员王瑞宁表示，目前1209合约最具发言权。5月份，国债期货走势平稳，伴随宽松资金面和降准预期临近，5月份期价迎来一波涨势，而6月份再度陷入平稳期，7月份后偏强震荡，主要原因在于国内通货膨胀受控制影响。此外，6月7日创下仿真交易以来最大成交额，当天成交量为30271手，持仓也表现增长态势。
王瑞宁表示，2011年我国国债市场总额约6.4万亿元左右，其中商业银行占77.77%、证券公司占5.89%、保险公司占4.55%，其他机构占11.79%。若国债期货推出，待引入个人投机者，对于打破银行间、交易所的孤立性十分有益 。
章国煜认为，从CPI、PPI数据及6月贸易数据公布，股市并未走强趋势看，目前国内宏观经济处于疲软状态。因此，不排除后期仍然有降息和降低存款准备金率可能，而国债期价会有上升空间。现阶段，央银具备进一步降息和降准的物价基础，结合疲软经济局势，中期国债期价仍然有上升空间。
王瑞宁补充道，随着二季度经济数据出炉，我国经济压力依然很大，稳健货币政策微调力度有望加大，市场宽松预期存在，国债价格上行获得支撑。
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