| 来源： |
第一财经日报 |
发布时间： |
2011年01月22日 09:52 |
作者： |
韩志刚 |
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近日许盛接受第一财经日报《财商》专访时感叹：“期货市场一年比一年难做了。”
1999年开始做期货的许盛，转眼间已经12年了，他最辉煌的战绩是2003年起至2009年，总资产从5万元上升到2500万元。虽然目前他的身家已经上千万，但是他仍以散户自居，因为他觉得：“在期货市场里，资金在5亿元以下的都是散户，进出还是很方便的，可以分散到不同品种里去，即使看错行情砍仓也比较容易。”
看好股指期货和金属
《财商》：你是怎么从期货市场里赚到钱的？
许盛：那是因为我赶上了一轮好行情，我是1999年入市的，1998年期货市场刚经历过一轮整顿，市场很小。如果现在是大海的话，那时候就是条苏州河，当时品种很少，铜、大豆、绿豆，绿豆后来关了，天然橡胶几乎没什么成交量的。
这给了我一个很好的试水的环境，可以很专注地看一个品种。刚开始如果选择面太广，而资金又太少，一会儿做这个，一会儿做那个，反而不赚钱。要在市场里长期赚钱，还是要修炼基本功，对品种有深入的了解，一开始没有这个能力。
《财商》：2011年的市场和往年有何不同，为何更难做了？
许盛：之前很多企业进入市场套保，输得比较惨，因为他们不了解规则。而现在专业化的理财人士越来越多，企业都请了专业的代客理财。于是市场中很大一部分资金集中到了专业理财人士的手上，相对来说，肉越来越少，狼越来越多。大家的博弈会很激烈、很残酷。
除了投资者的水平越来越高以外，国家的政策也越来越不利于投机者，如手续费的增加、保证金的增加，特别是对做短线的来说，交易成本很高，甚至砸了饭碗。因为本来每天赚到手上的利润就很少，这也使得期货越来越难做。
《财商》：2011年最看好哪个品种？它的走势会如何？
许盛：我相信股指期货会蓬勃发展。除此之外我还是蛮看好金属的，如铜、锌这些，第一季度的涨势基本上是确立的。
因为国内外价差依然存在，而且国内近期走势也比国外要软，外面的货币流通又过剩，本来和国外铜价相比我们已经比别人便宜了，因此基本面还是以涨为主。而从图形上看，最近铜价走出向上突破态势，所以基本面和图形上，还是相对比较一致的。
《财商》：对于铜你能看到多高？
许盛：伦铜目标11000美元/吨，我现在只能看到这么高，其实这几年一直是涨势，说不定到了11000美元，图形走差了以后出现回档，2008年回档就很深。做行情，我觉得不应该看很远，3~5天的行情能看得好，就可以了。
从散户角度来讲，一般还是看图说话的，如果后两天走得不好，两根大阴棒一跌，我可能就会反手做空――短空。
农产品相对安全些
《财商》：对于农产品，你是如何看待的？
许盛：农产品和人们消费有关，农产品价格翻个倍，工资不可能翻倍，因此国家不允许农产品暴涨，所以农产品的涨幅不会比工业品高，新入市的投机者，做农产品相对安全些，因为农产品波动小。
《财商》：为何你目前的持仓（见表）里有那么多农产品？是因为金属的机会还没有出现吗？
许盛：这和我的操作风格比较保守有关，我情愿错过行情，寻找其他机会。铜2010年11月回调以后，行情起来得很快，所以没有踏准时间点，没有在很好的位置建仓。一旦错失机会我就不追了，因为我觉得风险大。而反观农产品，特别是大豆、豆粕底部走得很扎实，虽然我进去后盈利很少，和天然橡胶、棉花不能比，但是拿在手上心里踏实。不过虽然铜的机会错过了，但是日内短线还是会做的，因为不属于长期持仓，所以没有写在持仓列表里。
操作座右铭：如履薄冰
《财商》：为何你在市场里能够做到稳定盈利？有什么秘诀？
许盛：期货市场变来变去，万变不离其宗，很多时候行情难做，大家都在输钱，在去年一波单边上涨行情里大家又都在赚钱，看的就是谁的资金管理好、风险控制好，仗打到这种程度，资金管理不好，就一下子死掉了。来了大机会，和你也没关系了，不要过于自信。
此外散户不需要去赌死一把行情。以棉花为例，2010年棉花里面爆仓的人很多，因为他们不相信奇迹，其实期货市场就是有奇迹的，在2005年以前，铜30000元/吨就是天花板的价格。但是突破以后就是60000元/吨，风险控制不好的话，涨到40000元/吨就爆仓了，即使风险控制做得再好也能让你爆仓N次，因为你在和市场趋势相对。
《财商》：开仓点如何选择？
许盛：对大多数投资者的建议，在做多的时候，不要盲目地做多。即在疯狂上涨的时候别追得太狠，不要很激进地追高，因为那样风险很高，在它回调的时候反而可以加码加得狠些，特别是那些很关键的位置，如前期平台、60天均线等有强支撑的地方，适量地进点仓，一旦突破再加仓。止损位设好。这样做不能保证会赢，但是可以肯定的是，输小钱，赢大钱。
《财商》：那你是怎么控制仓位的？
许盛：一般每个品种分3%~5%的仓位，加仓的时候加底仓的一半。我还是比较稳的，不希望加仓成本提高太多，一下子打到均价或者打破均价的话，心理会起很多变化，我觉得，心态对于做期货的人还是很重要的，心态不同看同一件事情结果也会不一样。
就像2008年的股票，开始只有100万资金，一路买下来，买到2300点的时候，没钱了。跌到2000点的时候，就会感觉很难过不行了，弄不好要割肉了。但是如果到2000点的时候，你很幸运中了彩票500万，心态就会完全不一样，怕什么，再往下跌的话，继续加仓。
《财商》：作为一个职业交易员，你的交易座右铭是什么？
许盛：我对自己每一年提出的口号，都是保平争胜，如果每一年都能做到保平争胜，我就觉得我很成功，《投名状》里李连杰的一句话：“我一生如履薄冰，不知道可不可以走到对岸。”而我会对自己说，我一定会爬到对岸，在冰上走很危险，如果我趴下来爬的话，受力面积很大、分散了，我就慢慢蹭过去，就到对岸了。
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