| 来源： |
上海证券报 |
发布时间： |
2010年05月29日 09:31 |
作者： |
方俊 |
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⊙见习记者 方俊 ○编辑 杨刚
经过10多年的发展，我国期货市场取得了举世瞩目的成就，对我国经济发展起到了积极的促进作用，具有中国特色的期货市场法规和制度体系已经初步形成。
然而，在当前期货市场进入从规模扩张向素质提高转变的关键时期，如何保持期货市场健康稳定发展，是各界非常关注的一大课题。证券业三元老——证监会前主席周正庆、周道炯和证监会原副主席范福春在会上一致指出，未来要加快期货市场的法制建设和监管。
周正庆：抓紧研究推进“期货法”出台
证监会前主席周正庆指出，当前我国期货市场处于快速发展的阶段，应当认真研究探索这次世界金融危机的教训，加快期货市场的法制建设和监管，为期货市场规范发展创造良好的环境。
周正庆表示，这次金融危机使我们对西方资本主义世界的庐山真面目，尤其是对其消极的一面有了深刻认识，纠正了不少偏见和误区，使我们看到了资本主义金融危机存在有“三性”：一个是脆弱性。随着金融危机的爆发，高高在上、不可一世的华尔街，昔日的威风扫地，世界知名的五大投行竟然在顷刻之间土崩瓦解。
二是贪婪性，过去一向认为美国金融法规健全、诚信可靠，但被视为“金融市场看门人”、具有高度权威的三大信用评级机构（穆迪、标准普尔、惠誉），为了捞取利润，竟然违背职业操守，公然弄虚作假，把“有毒债券”贴上“优质”的标签，欺诈全世界，已经演变成贪婪成性巧取豪夺的评级机构。
三是欺骗性，华尔街为了转嫁美国自身的金融风险，通过所谓“金融创新”开发名目繁多的衍生产品，把经济损失传给了全世界，使各国金融机构和金融资产遭受了严重冲击，使众多投资者受到较大损失，从而导致世界性经济衰退。
他指出，衍生产品属于虚拟经济的范畴，纵观国内外实践证明，只要法律健全、监管得力、规范适度，它可以发挥推动实体经济健康发展的积极作用；相反，如果监管失控，为了追逐利润，不顾社会责任和职业道德，滥用衍生产品，必然对实体经济产生破坏作用。
因此，为了更好推进我国期货市场稳定健康发展，在认真研究探索世界金融危机教训的基础上，从中国国情出发，大力加强法制建设和市场监管显然至关重要。
为此，他建议要抓紧研究推进我国“期货法”出台，他认为现在研究拟定“期货法”，既可以系统总结我国20年来资本市场、期货市场发展的经验教训，又可以吸取国际上特别是此次金融危机的经验教训，使我们有了更多可以学习和借鉴的内容，有利于提高“期货法”的质量；同时前不久金融期货的面世，必将加快“期货法”的出台步伐，时机应当说已经日益成熟。
周道炯：加强信用评级机构监管
证监会前主席周道炯指出，成熟完善的金融体系应包括硬件和软件两个方面，硬件是指金融市场、金融产品和金融机构；软件是指相关制度、服务和环境。
总结金融市场发展的经验教训，软件对于一个金融体系而言更加重要。近年来我国衍生品市场取得了长足的进步，有了很大的发展，但是，我们与发达国家成熟市场相比，还有差距和不足的地方，市场的“软环境”还应该进一步加快步伐和不断完善。
他指出，金融危机从本质上来说是信用危机和监管缺失，衍生品市场的发展依赖于监管体制的完善，为了促进衍生品市场健康稳定发展，应当大力加强我国信用评级体系建设，完善市场监管。
他提出四点意见：第一，要加快征信立法，以规范促管理。通过法律法规来明确信用评级机构的资质、市场准入、业务范围、监管方式等具体内容, 为征信机构的依法经营和有序竞争，以及信息主体的合法权益保护提供法律依据和法律保证。
第二，要加强信用评级机构的监管。通过实施机构资质和从业人员执业资格认定制度, 完善评级机构统计报告制度和信息披露机制，强化对评级机构执业行为的检查和督导等措施, 促使其有效、及时和真实地提供所评级资产的真实信息，防止个别信用中介的诚信危机导致整个信用评级业失去应有的社会功能。
第三，要完善评级机构的制度建设,保持评级机构的独立性。应当从规范其收入来源、制定评级收费统一标准、建立评级人员回避制度、评级职业守则的监督机制等方面，完善评级机构的制度建设。同时应当加强信用评级机构跟踪评级机制建设,建立定期、不定期跟踪评级制度，提高信用评级机构的社会信誉和可信度。
第四要加强国际交流，同时我们要重视人才的培养和使用。
范福春：着力机制建设 发挥期市功能
证监会原副主席范福春在书面发言中指出，我国期货市场仍处于新兴加转轨的阶段，因此，在当前期货市场进入从规模扩张向素质提高转变的关键时期，必须将促进期货市场功能正常发挥作为期货市场建设的抓手，着力从规则制定、日常监管、市场培育等多方面解决期货市场服务实体经济发展所面临的诸多机制性问题。
他指出，随着全球经济一体化进程的加快和国际投机资本规模的继续扩大，加强跨境资本流动监控，尤其是对可能进入我国期货市场的大额资金加强监管，这是防范期货市场过度投机的重要前提。
为此，必须处理好以下两个环节：第一，加强期货市场的基础性制度建设。实践证明，期货市场功能的正常发挥不可能凭空产生，需要从品种选择、合约设计、交易规则、结算制度、技术支持、风控监测、日常监管等一系列基础制度的保驾护航。近年来，我们从完善制度和规则入手，比如制定了严格的期货开户实名制和统一开户制度、期货公司净资本风险监管制度和期货公司分类监管制度、具有中国特色的期货保证金安全存管监控制度、期货投资者保障基金制度等，成效开始显现。
第二，加强监管，落实三公原则，有效遏制过度投机行为。尤其要加强对金融投机资金的监管，对市场上的各种形式的违法违规行为，“及时发现、及时制止、及时查处”，切实保护投资者合法权益，促进期货市场功能的正常发挥，把期货市场建成经得住实践考验的“三公”市场。
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